في إدارة المحفظة، تُجمع أموال المستثمرين بالكامل في حساب صندوق واحد. ويُجري مدير المحفظة (PM) عمليات التداول باستخدام رأس المال الوارد من الاستثمارات من هذا الحساب. تُخصَّص الأوامر لكل استثمار بشكل يتناسب مع حصة السيولة النقدية، وتُحسب بقسمة السيولة النقدية للاستثمار على مجموع كل الاستثمارات.
مقدمة إلى العملية
لنلقِ نظرة موجزة على كيفية إجراء العملية:
- يفتح المستثمر استثمارًا في أحد صناديق التمويل.
الحد الأقصى لعمليات الاستثمار النشطة المسموح به في الصناديق هو 200. وفي حالة وصول أحد الصناديق إلى هذا الحد، ستظهر للمستثمر رسالة خطأ وعليه الاتصال بمدير المحفظة لإنشاء صندوق جديد للاستثمار.
- يظهر رأس المال الوارد من الاستثمارات في حساب صندوق التمويل لمدير المحفظة.
- إذا كانت هناك أي أوامر مفتوحة في وقت الاستثمار، فلن تُخصص للاستثمار الجديد.
- عندما يفتح مدير المحفظة صفقات جديدة، يتم تخصيصها على الفور لحساب الاستثمار بسعر الفتح نفسه.
- يُحتسب حجم الأمر على أساس نسبة الاستثمار المحسوبة.
- الحصة = السيولة النقدية/مجموع الاستثمار (جميع السيولة النقدية)
مثال على إدارة المحفظة
لا يتولى مدير المحفظة إدارة سيولته النقدية ولا يستثمر في صناديق التمويل.
فلنفترض أن أحد المستثمرين قد استثمر مبلغًا قدره 1000 دولار أمريكي.
وجاء مستثمر آخر فاستثمر مبلغًا قدره 1500 دولار أمريكي.
ومن ثم، فإن إجمالي الاستثمار = (1000 + 1500) دولار أمريكي = 2500 دولار أمريكي.
لنحسب حصة كل مستثمر التي يجرى حسابها في وقت فتح الأمر:
حصة السيولة النقدية = السيولة النقدية/مجموع الاستثمار (كل السيولة النقدية)
| استثمار | حصة السيولة النقدية | |
| المستثمر الأول | 1000 دولار أمريكي | (1000/2500)% = 40% |
| المستثمر الثاني | 1500 دولار أمريكي | (1500/2500)% = 60% |
إذا فتح مدير المحفظة أمرًا بقيمة 2 لوت، فلنحسب كيف سيُخصص لكل مستثمر:
| حصة | تخصيص الأمر | |
| المستثمر الأول | 40% | 40% من 2 من اللوتات = 0.8 لوت |
| المستثمر الثاني | 60% | 60% من 2 من اللوتات = 1.2 لوت |
كيفية تنفيذ الإغلاق الجزئي
إليك كيفية تنفيذ الإغلاق الجزئي للأوامر عندما يغلق المستثمر عملية استثمار يدويًا، أو تلقائيًا عن طريق الإغلاق الإجباري.
استثمر المستثمر الأول مبلغ 4,000 دولار أمريكي.
استثمر المستثمر الثاني مبلغ 6,000 دولار أمريكي.
حصة السيولة النقدية = السيولة النقدية/مجموع الاستثمار (كل السيولة النقدية)
| استثمار | حصة السيولة النقدية | |
| المستثمر الأول | 4000 دولار أمريكي | (4000/10000)% = 40% |
| المستثمر الثاني | 6000 دولار أمريكي | (6000/10000)% = 60% |
إذا فتح مدير المحفظة أمرًا بقيمة 1 لوت، فلنحسب كيف سيُخصص لكل مستثمر:
| حصة | تخصيص الأمر | |
| المستثمر الأول | 40% | 40% من 1 من اللوتات = 0.4 لوت |
| المستثمر الثاني | 60% | 60% من 1 من اللوتات = 0.6 لوت |
- ثم حدث أن أغلق المستثمر الأول استثماره
- حجم الأمر المغلق جزئيًا = 0.4 لوت.
- حجم الأمر المتبقي = 1-0.4 = 0.6 لوت.
- ثم حدث أن أغلق المستثمر الثاني استثماره
- حجم الأمر المغلق = 0.6 لوت.
- حجم الأمر المتبقي = 0.6-0.6 = 0 لوت.
ملاحظة: عند الإغلاق الإجباري لأحد صناديق التمويل، تُغلق جميع الاستثمارات النشطة في الصندوق وتتم أرشفة الصندوق. يمكنك الاطلاع على صناديق التمويل في علامة التبويب الصناديق المؤرشفة.
الحد الأدنى لتخصيص الأمر
على الرغم من أن الحد الأدنى لحجم الأمر هو 0.01 لوت مخصص لمدير المحفظة، فإن الحد الأدنى لحجم التداول الذي يمكن تخصيصه للاستثمار يبلغ 0.0001 لوت. وتم القيام بذلك لضمان أن المستثمرين يتلقون الأوامر حتى لو قام مدير المحفظة بفتح بالحد الأدنى من أحجام أمر التداول.
انتقل إلى هذا الرابط للاطلاع على المزيد حول كيفية مقارنة إدارة المحفظة بنسخ المحفظة في هذه المقالة.
تعليقات
لا توجد تعليقات
المقال مغلق أمام التعليقات.