عن درجة مصداقية التداول

تُوضَع لمزوِّد الاستراتيجية (SP) ومدير المحفظة (PM) درجة حسب أدائهما في التداول؛ وهي الدرجة التي تُعرَف باسم "درجة مصداقية التداول". وتُحسَب هذه الدرجة على أساس متوسط مرجح لقيمتين وهما: درجة الأمان ومقدار القيمة المعرضة للمخاطر (VaR).

ويستند احتساب درجة مصداقية التداول إلى أداء مدير المحفظة في جميع الاستراتيجيات وصناديق التمويل، أي إنها سجل يُبيِّن مصداقيته فيما سبق وصولاً إلى اللحظة الراهنة. وكلما زادت درجة مصداقية التداول لدى المتداولين، زاد احتمال إقبال المستثمرين على الاستثمار معهم.

كيفية الاطلاع على درجة مصداقية التداول:

1. سجِّل الدخول إلى مساحتك الشخصية.
2. افتح علامة التبويب حلول إدارة المَحَافِظ.
3. ابحث عن درجة مصداقية التداول الموضحة إلى جانب استراتيجياتك و/أو صناديق تمويلك النشطة.
4. وبالنقر على أي صندوق منها، ستظهر لك تفاصيل درجة مصداقية التداول فيه.

وتشتمل تفاصيل درجة مصداقية التداول على بيان درجة الأمان ومقدار القيمة المعرضة للمخاطر، فضلاً عن مخطط بياني فيه رصد لدرجة مصداقية التداول في السابق، وهو مخطط يمكن تعديله. ويمكنك تعديل هذا المخطط حسب الأطر الزمنية، وتُحتسَب فيه النتائج يوميًا.

درجة الأمان

تُبيِّن درجة الأمان قدرتك على تجنب خسارة رأس المال في الاستراتيجية/صندوق التمويل، وذلك – على سبيل المثال – عند انخفاض السيولة النقدية إلى الصفر أو أدنى من ذلك في أثناء التداول. كلما انخفضت الدرجة، زاد وقوع الإغلاق الإجباري في تلك الاستراتيجية/الصندوق.

مقدار القيمة المعرضة للمخاطر

يُبيِّن مقدار القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) مقدار نجاحك في إدارة الانخفاض، وهو مقياس لتحديد المدى بين أشد الخسائر وأضعفها. وكلما زاد مقدار القيمة المعرضة للمخاطرة، قل مقدار رأس المال الذي قد يخسره المستثمر في أسوأ الحالات احتمالاً.

نبذة عن تحديد درجة مصداقية التداول

تُعيَّن درجة مصداقية التداول لمزوِّد الاستراتيجية/مدير المحفظة استنادًا إلى أدائهما في التداول برقم أو عدد يتراوح قدره من 0 إلى 100. وكلما ارتفعت الدرجة، زاد أداء التداول لدى المتداول المعني مصداقية. لا يمكن حساب درجة مصداقية التداول إلا بعد 30 يومًا من فتح أول صفقة في إحدى الاستراتيجيات/صناديق التمويل.

وإليك تفصيل هذه الدرجات:

0-40: درجة منخفضة

41-70: درجة متوسطة

71-100: درجة عالية

غير أنه من الجدير بالملاحظة أن درجة مصداقية التداول تستند إلى البيانات السابقة، وليس فيها تكهن بالأداء مستقبلاً.

ارتفاع درجة مصداقية التداول

عندما يكون لدى مزوِّد الاستراتيجية/مدير المحفظة درجة مصداقية تداول مرتفعة، تصبح ظاهرة للمستثمرين. ويستند ارتفاع درجة مصداقية التداول إلى عاملين:

• درجة المدى: تُظهر هذه الدرجة خبرة التداول، مع الأخذ في الاعتبار هامش حصة السيولة النقدية على مدار مدة فتح مزوِّد الاستراتيجية/مدير المحفظة للأوامر. ويساهم كل أمر مفتوح في زيادة درجة المدى بشكل أساسي. تعمل النسبة المرتفعة للهامش إلى السيولة النقدية و/أو المدة الأطول على تسريع زيادة هذا المقياس، ولكنها تزيد أيضًا من المخاطر المصاحبة له.
• أيام التداول: يُقصد بها عدد أيام نشاط التداول.

عندما يبلغ مزوِّد الاستراتيجية/مدير المحفظة درجة مدى تساوي 10 على مدار 10 أيام تداول، تصبح درجة مصداقية التداول الخاصة به مرتفعة.

القيود المفروضة على درجة مصداقية التداول

يمكن أن تؤدي درجات مصداقية التداول المنخفضة إلى فرض قيود على الاستراتيجيات وصناديق التمويل، ومنها الحد الأقصى لمبالغ الاستثمار ومشاركة المستثمر الجديد.

القيود المهمة الواجب مراعاتها:

بالنسبة لدرجة مصداقية التداول لمُزوِّد الاستراتيجية

• يمكن لمزوِّدي الاستراتيجيات دعوة المستثمرين وإضافة المستثمرين إلى الاستراتيجيات وبدء التخصيص وهذا فقط في حال كانت لديهم درجة مصداقية تداول مرتفعة (كما هو محدد أعلاه)
• مستوى الاستراتيجية (أي أخضر، وأصفر، وأحمر، وما إلى ذلك) لا يفرض قيودًا على الاستراتيجيات، وينطبق فقط سواء كانت مهمة أو غير مهمة.

بالنسبة لدرجة مصداقية التداول لمدير المحفظة

• لا تفرض صناديق التمويل عالية المستوى (الخضراء) التي تُعد مهمة أي قيود على المستثمرين الجدد أو الاستثمارات الجديدة أو تفرض حدًا أقصى لمبلغ الاستثمار الإضافي.
• وتتيح المستويات المنخفضة (الحمراء) أو المتوسطة (البرتقالية) أو غير المهمة إنشاء صندوق تمويل، ولكن لن يتمكن المستثمرون من الانضمام إلى الصندوق والاستثمار فيه. بالإضافة إلى ذلك، تم تعيين الحد الأقصى لمبلغ الاستثمار لمدير المحفظة في جميع صناديق التمويل الخاصة به على 200,000 دولار أمريكي لكل مستثمر.
• إذا كان لدى مدير المحفظة صندوق تمويل نشط يضم مستثمرين ولكنه خسر درجة مصداقية التداول المرتفعة (الأخضر)، فلا يمكن للمستثمرين الجدد الانضمام إلى هذا الصندوق؛ ولن تكون الاستثمارات الجديدة متاحة حتى استعادة درجة مصداقية التداول المرتفعة.