عند نسخ المحفظة، يُنشئ مزوّد الإستراتيجية إستراتيجيات. ويتم نسخ عمليات تداول مزوّد الإستراتيجية في شكل استثمار من خلال عملية تسمى النسخ والتي تشمل حساب معدل نسخ أو معامل نسخ.
اكتشف المزيد عن ما هي الإستراتيجية وقارن الاختلافات بين الإستراتيجية وصندوق التمويل.
معدل النسخ
معدل النسخ هو المعدل التقريبي بين السيولة النقدية للاستثمار والسيولة النقدية لمزوّد الإستراتيجية داخل الإستراتيجية. ويُستعان به لمضاعفة عدد وحدات لوت الأوامر في أثناء نسخ هذه الأوامر.
صُمِم معدل النسخ (أو معامل النسخ) لمعالجة كيفية نسخ الأوامر إلى حسابات الاستثمار عند فتح الاستثمارات. يجري تعديل احتساب معدل النسخ استنادًا إلى ما إذا كانت الاستراتيجية لديها أوامر مفتوحة نشطة في وقت بدء النسخ أم لا.
ملاحظة: لا يزيد معدل النسخ أو معامل النسخ على الإطلاق بعد بدء الاستثمار بغض النظر عن أي معاملات إيداع/سحب على حساب الاستراتيجية.
المعادلة الحسابية
معدل النسخ (K) = السيولة النقدية للاستثمار/ (السيولة النقدية للاستراتيجية + الإجمالي (تكلفة اسبريد أوامر التداول المفتوحة))
- السيولة النقدية للاستراتيجية - أي السيولة النقدية في حساب الاستراتيجية
- السيولة النقدية للاستثمار - أي السيولة النقدية في حساب الاستثمار
- تكلفة اسبريد أوامر التداول المفتوحة - تكلفة اسبريد أوامر الإستراتيجية في وقت إجراء عملية النسخ. وتُسجَّل أسعار السوق الحالية في وقتها عند بدء إجراء عملية النسخ.
في حال عدم وجود أوامر تداول مفتوحة في الاستراتيجية، سيتم تحديد تكلفة اسبريد الأوامر المفتوحة بالقيمة 0.
سيناريوهات النسخ
والآن، لنُلقِ نظرة على بعض السيناريوهات التي قد يواجهها المستثمر:
-
بدء النسخ دون فتح صفقات:
بدأت الإستراتيجية ولا توجد أي صفقات مفتوحة فيها حالياً. فعندما تبدأ الإستراتيجية، يحسب النظام معامل النسخ. وعندما يفتح مزوّد الإستراتيجية صفقة، يتم نسخ العملية فورًا إلى حساب المستثمر بسعر الفتح نفسه
-
ابدأ النسخ بصفقات مفتوحة:
بدأت الإستراتيجية ولا توجد بها سوى بضع صفقات مفتوحة حالياً. فعندما تبدأ الإستراتيجية، يحسب النظام معامل النسخ. وفي هذه الحالة، يُحسب معامل النسخ بطريقة مختلفة لأنه يتضمن أيضًا تكلفة اسبريد الصفقات المفتوحة الخاصة بمزوِّد الإستراتيجية.
يتم نسخ الصفقات المفتوحة بالفعل إلى حساب المستثمر.
- إذا كان السوق مفتوحًا، فسوف تُنسخ الأوامر وفق معدل التسعير الحالي للسوق الذي قد يكون مختلفًا عن سعر فتح الصفقة الذي حدده مزوِّد الإستراتيجية.
- في حالة ما إذا كان السوق مغلقًا وكان هناك أكثر من 3 ساعات حتى إعادة فتح السوق للتداول في الأدوات المالية التي توجد بها صفقات مفتوحة حالية، فسيتم نسخ الأوامر إلى الاستثمار باستخدام آخر تسعير للسوق.
- إذا كان هناك أقل من 3 ساعات على إعادة فتح السوق للتداول في الأدوات المالية التي توجد بها صفقات مفتوحة، فلن يتمكن المستثمر من بدء النسخ. وسوف يتاح النسخ عند فتح السوق.
-
النسخ اللاحق بعد فتح استثمار
عندما يفتح مزوِّد الإستراتيجية صفقات جديدة، سيتم نسخ تلك الصفقات فورًا إلى حساب المستثمر بسعر الفتح نفسه الذي نفَّذ به مزوِّد الإستراتيجية. وعند احتساب السعر، يتم استخدام معامل النسخ نفسه الذي تم استخدامه في الاحتساب، ويتم تحديثه وفقًا لمعادلة معدل النسخ.
مثال
لنلقِ نظرة على مثال لتوضيح عملية النسخ وكيفية احتساب معدل النسخ (معامل النسخ):
لنفترض أن أحد مزوِّدي الإستراتيجيات لديه 500 دولار أمريكي في أحد حسابات تداوله.
- قام المستثمر الأول باستثمار حصة قدرها 1000 دولار أمريكي
- بينما قام المستثمر الثاني باستثمار حصة قدرها 1500 دولار أمريكي
نسبة النسخ (K) = السيولة النقدية للاستثمار / (السيولة النقدية للاستراتيجية + الإجمالي (تكلفة اسبريد أوامر التداول المفتوحة))
| استثمار | K | |
| المستثمر الأول | 1000 دولار أمريكي | (1000/500) = 2 |
| المستثمر الثاني | 1500 دولار أمريكي | (1500/500) = 3 |
إذا فتح مزوِّد الاستراتيجية أمرًا بقيمة 2 لوت، فلنحسب كيف سيُنسخ لكل استثمار:
| K | تخصيص الأمر | |
| المستثمر الأول | 2 | 2×2 لوت = 4 لوت |
| المستثمر الثاني | 3 | 3×2 لوت = 6 لوت |
هام: في الحالات التي يُعَاد فيها احتساب معدل النسخ، يضبط الحد الأقصى لهذا المعدل عند 14.
تعليقات
لا توجد تعليقات
المقال مغلق أمام التعليقات.