رسوم الأداء هي المبلغ الذي يدفعه المستثمر إلى مدير المحفظة أو مُزود الاستراتيجية مقابل الاستثمارات المربحة. يُحدد مديرو المحفظة ومُزودو الاستراتيجية مُسبقًا معدل الرسوم الذي سوف يتقاسمه المستثمرون بناءً على أرباحهم من الاستثمارات.

تضاف رسوم الأداء إلى حساب مُصمم لهذا الغرض يتم إنشاؤه تلقائيًا في المساحة الشخصية الخاصة بمدير المحفظة أو مزود الاستراتيجية. يمكن استخدام هذه الأموال فور إضافتها لأغراض التداول أو السحب أو التحويل إلى حسابات تداول أخرى.

بإمكان مدير المحفظة ومزود الاستراتيجية تعيين رسوم الأداء بعد إنشاء صندوق التمويل أو الاستراتيجية. لكن معدل رسوم الأداء الجديد لن يطبق إلا على الاستثمارات المفتوحة حديثًا؛ ولن يُطبق على الاستثمارات الحالية.

كيف تُحتسَب رسوم الأداء؟

يتم احتساب رسوم الأداء كنسبة مئوية من الربح الإضافي، وهو الفرق بين ربح الاستثمار (من البداية حتى نهاية فترة الفوترة) والحد الأدنى للربح (أعلى مستويات الربح منذ بداية الاستثمار والتي تم تحديدها في بداية فترة الفوترة).

تُفرض رسوم الأداء فقط إذا كان للاستثمار ربح إضافي، أي عندما يكون الربح في نهاية فترة الفوترة أعلى من الحد الأدنى للربح.

معادلة حساب رسوم الأداء

مقدار رسوم الفترة الحالية = (الربح منذ البدء - الحد الأدنى للربح) * معدل الرسوم

حيث إن

الربح منذ البدء هو مجموع نتائج كل من الأوامر المغلقة والمفتوحة منذ بداية الاستثمار حتى نهاية فترة الفوترة الحالية أو لحين إغلاق الاستثمار.

الحد الأدنى للربح هو أعلى مستويات الربح عند نهاية فترة الفوترة التي وصل إليها الاستثمار منذ البدء. ويتم تحديدها منذ بداية فترة الفوترة.

معدل الرسوم هو النسبة المئوية لربح الاستثمار التي تُدفع إلى مزود الاستراتيجية أو مدير المحفظة.

مثال:

• يحدد مدير المحفظة أو مزود الاستراتيجية معدل الرسم بمقدار 10%.
• يقوم المستثمر باستثمار 3,000 دولار.
• أثناء فترة الفوترة الأولى، يحقق المستثمر ربحًا قدره 400 دولار. في نهاية فترة الفوترة، يتلقى مُزود الاستراتيجية أو مدير المحفظة رسومًا قدرها 40 دولار لتصبح السيولة النقدية للاستثمار 3,360 دولار. وبذلك يصبح الحد الأدنى للربح 400 دولار. نظرًا لأن هذه هي أول فترة فوترة، لم يتم تحديد ربح محدد، وبالتالي يكون حساب الربح الإضافي 400 دولار (الربح منذ البداية) - 0 دولار (الحد الأدنى للربح)، يساوي 400 دولار. بعد ذلك يتم احتساب رسوم الأداء كالتالي 400 دولار × 10٪ (معدل الرسوم) وهو 40 دولار. سيتم تحويل هذه الرسوم إلى حساب مدير المحفظة أو حساب مُزود الاستراتيجية وسوف تصبح السيولة النقدية المتبقية للاستثمار 3,360 دولار.
• بنهاية فترة الفوترة التالية، يتكبد الاستثمار خسارة طفيفة قدرها 50 دولار. هذه الخسارة سوف تجعل ربح الاستثمار الحالي (منذ البداية) 350 دولار، في حين سيبلغ الحد الأدنى للربح 400 دولار (الربح السابق).
• ونظرًا لأن الحد الأدنى للربح أعلى من ربح الاستثمار، فلا يوجد ربح إضافي لهذه الفترة ولن تكون هناك حاجة إلى سداد رسوم الأداء لمدير المحفظة أو مزود الاستراتيجية عن هذه الفترة.