رسوم الأداء هي نسبة من المبلغ الذي يدفعه المستثمر إلى مدير المحفظة مقابل الاستثمارات المربحة بعد فترة الفوترة. فيما يلي الصيغ الحسابية والشرح المفصل لمساعدتك في فهم كيفية حساب رسوم الأداء.

الصيغة الحسابية لرسوم الأداء

تُحتسب رسوم الأداء كنسبة مئوية من الربح التزايدي، وهي الفرق بين ربح الاستثمار والحد الأدنى للربح، مما يوضح مقدار الزيادة في الأرباح خلال فترة الفوترة المحددة مقارنةً بالذروة السابقة.

رسوم الفترة الحالية = (الربح منذ بدء الاستثمار - الحد الأدنى للربح) × معدل الرسوم

الربح منذ بدء الاستثمار - إجمالي نتائج الأوامر المغلقة والأوامر المفتوحة منذ بدء الاستثمار حتى نهاية فترة الفوترة الحالية أو حتى إغلاق الاستثمار.

الحد الأدنى للربح - أعلى مستوى ربح حققه الاستثمار منذ البداية حتى نهاية فترة الفوترة. ويتم تحديده منذ بداية فترة الفوترة.

معدل الرسوم - النسبة المئوية من ربح الاستثمار التي تُدفع لمدير المحفظة.

في نهاية كل فترة فوترة، نقوم بمقارنة الربح منذ دء الاستثمار بالحد الأدنى للربح الذي تم تحديده مسبقًا. فإذا كان الربح في هذه الفترة كبيرا مقارنة بالفترات السابقة، فإننا نأخذ بقيمة هذا الربح كمعيار للحد الأدنى للربح، ثم نقارن به الفترات المقبلة.

ملاحظة: إذا كان الربح منذ بدؤ الاستثمار أقل من الحد الأدنى للربح، فهذا يعني أن المدة المحددة لم تحقق ربحًا تزايديًّا للفترة المعينة، وبالتالي لن تُفرض رسوم الأداء.

أمثلة على العملية الحسابية (1):

1. بداية، سيقوم مدير المحفظة بتحديد معدل رسوم الأداء بنسبة 10%.
2. ثم يقوم المستثمر بضخ مبلغ 3000 دولار في صندوق
3. خلال فترة الفوترة الأولى، يحقق المستثمر ربحًا قدره 400 دولار
   1. في نهاية فترة الفوترة، يحصل مدير المحفظة على 40 دولار
   2. تصبح السيولة النقدية للاستثمار 3,360 دولار
   3. بما أن هذه هي فترة الفوترة الأولى، لا يوجد حد أدنى للربح، وبالتالي يتم حساب الربح التزايدي كما يلي:

400 دولار - 0 دولار = 400 دولار .

           d. سيتم حساب رسوم الأداء كالتالي:

400 دولار × 10% = 40 دولار

           e. سيتم تحويل الرسوم إلى حساب مدير المحفظة.

4. بنهاية فترة الفوترة التالية، يتكبد الاستثمار خسارة طفيفة قدرها 50 دولار.
5. مما يجعل ربح الاستثمار الحالي يبلغ 350 دولار، فيما يصبح الحد الأدنى للربح 400 دولار (الربح السابق).
6. نظرًا لأن الحد الأدنى للربح أعلى من ربح الاستثمار، لا يوجد ربح تزايدي لهذه الفترة، ولن تُدفع رسوم الأداء إلى مدير المحفظة.

أمثلة على العملية الحسابية (2):

والآن سوف نلقي نظرة على كيفية حساب معدل رسوم الأداء خلال فترة خمسة أشهر.

لنفترض مثلًا أن الاستثمار سوف يبدأ بسيولة نقدية قدرها 1000 دولار ومعدل رسوم يبلغ 10%.

في نهاية كل فترة فوترة، نطبق الصيغة التالية:

مقدار الرسم للفترة الحالية =  (الربح منذ بدء الاستثمار- الحد الأدنى للربح) * معدل الرسم

يرجى العلم، أنه إذا كان الربح منذ البداية أقل من الحد الأدنى للربح، فهذا يعني أن المدة المحددة لم تحقق ربحًا تزايديًّا للفترة المعينة، وبالتالي لن تُفرض رسوم الأداء.