En los fondos, el capital de inversión de los inversores se agrupa en una cuenta de fondos creada por el gestor de portafolio (PM). El gestor de portafolio opera desde la cuenta del fondo con el capital invertido y las órdenes abiertas se asignan a cada inversión en función de la participación en la equidad de la inversión.
Participación del capital de la inversión
La participación en la equidad de la inversión determina cómo se asignan de forma exacta las órdenes a las inversiones dentro de un fondo y se calcula con la siguiente fórmula:
Participación en la equidad = equidad de la inversión/suma de la equidad de todas las inversiones en el fondo
La equidad de la inversión se refiere a la cantidad de dinero que un inversor tiene en su cuenta de inversión, más o menos los beneficios o pérdidas derivados de las órdenes abiertas.
Asignación mínima de órdenes
El volumen mínimo de una orden para el gestor de portafolio es de 0.01 lotes, mientras que el tamaño de lote mínimo que se puede asignar a una inversión es de 0.0001. Esto garantiza que los inversores reciban órdenes, aun cuando el gestor de portafolio abre órdenes con el volumen mínimo.
Calculadora de asignación de órdenes
Los gestores de portafolio cuentan con una calculadora de asignación de órdenes en la página del fondo en la sección gestión de portafolio del Área personal (PA), que les ayuda a asignar las órdenes entre sus inversores.
Escenarios
La asignación de órdenes puede variar en función del número de inversiones, inversores, la cantidad invertida por los inversores y las órdenes realizadas por el gestor de portafolio. Esto puede incluir:
- Participaciones diferentes
Un gestor de portafolio crea un fondo, no deposita dinero en el fondo e invita a inversores.
- El inversor 1 invierte USD 1000.
- El inversor 2 invierte USD 1500.
Esto equivale a USD 2500 en la cuenta del fondo. El gestor de cartera abre una orden de 2 lote.
| Inversión | Participación en la equidad | Asignación de órdenes | |
| Inversor 1 | USD 1000 |
(1000/2500)% = 40% |
(1000/2500) × 2 lotes = orden de 0.8 lotes |
| Inversor 2 | USD 1500 |
(1500/2500)% = 60 % |
(1500/2500) × 2 lotes = orden de 1.2 lotes |
- Participaciones diferentes (continuación)
Un gestor de portafolio crea un fondo, no deposita dinero en el fondo e invita a inversores.
- El inversor 1 invierte USD 2000.
- El inversor 2 invierte USD 1500.
- El inversor 3 invierte USD 1010.
Esto equivale a USD 4510 en la cuenta del fondo. El gestor de cartera abre una orden de 2 lote.
| Inversión | Participación en la equidad | Asignación de órdenes | |
| Inversor 1 | USD 2000 |
(2000/4510) % = 44.3 % |
(2000/4510) × 2 lotes = orden de 0.8869 lotes |
| Inversor 2 | USD 1500 |
(1500/4510)% = 33.2 % |
(1500/4510) × 2 lotes = orden de 0.6651 lotes |
| Inversor 3 | USD 1010 |
(1010/4510) % = 22.3 % |
(1010/4510) × 2 lotes = orden de 0.4478 lotes |
A continuación, asignamos la orden principal restante al priorizar las inversiones más grandes en función de su participación en la equidad.
- Para la orden del inversor 1 (la inversión más grande): (2000/4510) x 0.0002 lotes = 0.000088691796 = 0.0001 lotes
- Los últimos 0.0001 lotes se asignarán al inversor 2 (la siguiente mayor inversión).
Última asignación:
| Inversor 1 | Inversor 2 | Inversor 3 |
| 0.8869 lotes + 0.0001 lotes = orden de 0.8870 | 0.6651 lotes + 0.0001 lotes = orden de 0.6652 | Orden de 0.4478 lotes |
- Participaciones iguales
Un gestor de portafolio crea un fondo, no deposita dinero en el fondo e invita a inversores. Tres inversores invierten cada uno USD 1000. Esto equivale a USD 3000 en la cuenta del fondo. El gestor de portafolio abre una orden de 1 lote.
La participación en la equidad de cada inversor es: (1000/3000) % = 33.33 %
- Al inversor 1 se le asignan 0.3333 lotes.
- Al inversor 2 se le asignan 0.3333 lotes.
- Al inversor 3 se le asignan 0.3334 lotes.
Aun si todas las inversiones son iguales, sobra un lote de 0.0001. Este lote de 0.0001 se asignará a la última inversión, lo que significa que el inversor 3 abrirá con un lote de 0.3334.
- Participaciones pequeñas
El gestor de portafolio abre un fondo y tiene dos inversores.
- El inversor 1 invierte USD 14860.
- El inversor 2 invierte USD 140.
El gestor de portafolio abre una orden de 0,01 lotes.
- Al inversor 1 se le asignan 0.01 lotes.
- Al inversor 2 no se le asigna ninguna orden.
En este caso, el gestor de portafolio debe considerar abrir órdenes de más de 0.02 lotes para adecuarse a ambos inversores.
Importante: Si el volumen resultante es inferior al tamaño mínimo de lote de 0.01, el inversor no recibirá la orden.
- Cierre parcial
El cierre parcial de órdenes puede ocurrir si un inversor cierra manualmente o, mediante stop out, cierra automáticamente una inversión.
Importante: cuando un fondo sufre un stop out, todas las inversiones activas en él se cierran y se archiva el fondo.
El PM abre una orden de 1 lote.
- El inversor 1 invierte USD 4000.
- El inversor 2 invierte USD 6000.
| Inversión | Participación en la equidad | Asignación de órdenes | |
| Inversor 1 | USD 4000 |
(4000/10000) % = 40% |
(4000/10000) × 1 lote = orden de 0.4 lotes |
| Inversor 2 | USD 6000 |
(6000/10000) % = 60 % |
(6000/10000) × 1 lote = orden de 0.6 lotes |
Si el inversor 1 cierra la inversión.
- Volumen de la orden cerrada parcialmente = 0.4 lotes.
- Volumen restante de la orden = 1 – 0.4 = 0.6 lotes.
Si el inversor 2 cierra la inversión.
- Volumen de la orden cerrada = 0.6 lotes.
- Volumen restante de la orden = 0.6 - 0.6 = 0 lotes.