El retorno muestra el cambio de equidad de un fondo en particular debido a la actividad de trading desde su creación hasta la actualidad. Se calcula como la tasa de retorno ponderada por tiempo y se suele utilizar para evaluar los retornos de los gestores de portafolio. Esto permite eliminar la distorsión provocada por los depósitos y los retiros en la tasa de retorno.
Cálculo del retorno
Primero, las operaciones que afectan al balance, como los retiros, los depósitos y las transferencias internas, dividen todo el periodo en subperiodos. Se calcula la tasa de retorno para cada periodo y se multiplica para obtener la tasa de porcentaje final. Cada vez que un gestor de portafolio realiza un depósito o retiro, el cálculo del retorno no se ve afectado para evitar resultados artificiales.
Nota: El retorno se actualiza constantemente y se combina a lo largo del tiempo.
Variación del rendimiento de la inversión
Al invertir en un fondo, puede haber diferencias entre el retorno del fondo y el retorno de la inversión de los inversores. Esto puede ser porque el momento en que se inició la inversión puede afectar el retorno de la inversión. La variación del rendimiento puede ser a veces una ventaja o una desventaja.
Por ejemplo, supongamos que se inició una inversión cuando el fondo tenía un drawdown. En ese caso, un aumento relativamente pequeño del retorno del fondo provocará un retorno más significativo de su inversión.