La comisión de rendimiento es un porcentaje del monto que el inversor paga a un gestor de portafolio (PM) por las inversiones rentables después de un periodo de facturación. A continuación encontrará fórmulas y explicaciones detalladas que le ayudarán a entender cómo se calcula la comisión de rendimiento.

Fórmula de la comisión de rendimiento

La comisión de rendimiento, que se calcula como un porcentaje de la ganancia incremental, es la diferencia entre el beneficio de la inversión y el umbral de beneficios, que indica cuánto ha aumentado el beneficio durante el periodo de facturación dado en comparación con el pico anterior.

Comisión del periodo actual = (ganancias desde el comienzo - umbral de beneficios) x porcentaje de comisión

Ganancias desde el comienzo: la suma de los resultados de las órdenes cerradas y abiertas desde el comienzo de la inversión hasta el final del periodo de facturación actual o hasta el cierre de la inversión.

Umbral de ganancias: el pico de ganancias más alto al final del periodo de facturación que ha alcanzado la inversión desde su comienzo. Se establece al principio del período de facturación.

Porcentaje de comisión: el porcentaje de las ganancias de la inversión que debe pagarse al gestor de portafolio.

Al final de cada periodo de facturación, se compara la ganancias desde el comienzo con el umbral de ganancias establecido con anterioridad. Si la ganancia es mayor, este valor más alto se establece como el umbral de ganancias para los siguientes periodos.

Nota: Si la ganancias desde el comienzo es inferior al umbral de ganancias, no habrá ganancias incremental para ese periodo dado y no se cobrará la comisión de rendimiento.

Ejemplo de cálculo (1):

1. El gestor de portafolio establece una comisión de rendimiento del 10 %.
2. Un inversor invierte USD 3000 en un fondo.
3. Durante el primer periodo de facturación, el inversor obtiene una ganancia de USD 400.
   1. Al final del periodo de facturación, el gestor de portafolio recibe USD 40.
   2. La equidad de la inversión es ahora de USD 3360.
   3. Dado que se trata del primer periodo de facturación, no hay umbral de ganancias; por lo que el incremento de las ganancias se calcula como:

USD 400 - USD 0 = USD 400.

           d. La comisión de rendimiento se calculará de la siguiente manera:

USD 400 x 10 % = USD 40

           e. La comisión se transferirá a la cuenta del gestor de portafolio.

4. Al final del siguiente periodo, la inversión sufre una pequeña pérdida de USD 50.
5. Esto hace que la ganancia actual de la inversión sea de USD 350, mientras que el umbral de ganancias ahora es de USD 400 (ganancia anterior).
6. Dado que el umbral de beneficios es mayor que el beneficio de la inversión, no existe un incremento de beneficios en este periodo y no se pagará ninguna comisión de rendimiento al gestor de portafolio.

Ejemplo de cálculo (2):

Veamos un ejemplo de cálculo del porcentaje de comisión de rendimiento durante cinco meses.

Supongamos que una inversión comienza con un capital de USD 1000 y una tasa de comisión del 10 %.

Al final de cada periodo de facturación, utilizamos la fórmula:

Comisión del periodo actual = (ganancias desde el comienzo - umbral de ganancias) x porcentaje de comisión

Recuerde, si la ganancia desde el comienzo es inferior al umbral de ganancias, no habrá ganancia incremental para ese periodo dado y no se cobrará la comisión de rendimiento.