En gestion de portefeuilles, l’argent de tous les investisseurs est mis en commun sur le compte d’un fonds. Le gestionnaire de portefeuilles négocie sur le capital investi à partir de ce compte. Les ordres sont attribués à chaque investissement en fonction de la part du capital, calculée en divisant le capital de l’investissement par la somme de tous les investissements.
Présentation du processus
Voici un bref exemple illustrant comment fonctionne le processus :
- Un investisseur ouvre un investissement dans un fonds.
Le nombre maximum d’investissements actifs autorisés par fonds est de 200. Si un fonds a déjà atteint cette limite, l’investisseur verra s’afficher un message d’erreur et devra contacter le gestionnaire de portefeuilles pour lui demander de créer un nouveau fonds afin d’effectuer son investissement.
- Le capital investi sera répercuté sur le compte du fonds du gestionnaire de portefeuilles.
- S’il existe des ordres ouverts à ce moment, ils ne seront pas attribués au nouvel investissement.
- Lorsque le gestionnaire des portefeuilles ouvrira de nouveaux ordres, ceux-ci seront immédiatement attribués sur le compte d’investissement au même prix d’ouverture.
- Le volume des ordres est calculé sur la base de la part d’investissement.
- Part = capital-investissement ÷ somme (capital de tous les investissements)
Exemple de gestion des portefeuilles
Le gestionnaire de portefeuilles ne gère pas son propre capital et n’investit pas dans le fonds.
L’investisseur 1 a investi 1 000 USD.
L’investisseur 2 a investi 1 500 USD.
Par conséquent, l’investissement total est de (1 000 + 1 500) USD = 2 500 USD.
Calculons maintenant la part qui revient à chaque investisseur, calculée à l’ouverture de l’ordre :
Part du capital = capital-investissement ÷ somme (capital de tous les investissements)
| Investissement | Part de capital | |
| Investisseur 1 | 1 000 USD | (1 000 ÷ 2 500) % = 40 % |
| Investisseur 2 | 1 500 USD | (1 500 ÷ 2 500) % = 60 % |
Si le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de deux lots, calculons comment il sera réparti entre chaque investisseur :
| Partager | Ordre réparti | |
| Investisseur 1 | 40 % | 40 % de 2 lots = 0,8 lot |
| Investisseur 2 | 60 % | 60 % de 2 lots = 1,2 lot |
Comment fonctionne la clôture partielle
Voyons comment se produit la clôture partielle des ordres lorsqu’un investisseur clôture manuellement un investissement, ou que ce dernier se clôture automatiquement via un Stop Out.
L’investisseur 1 a investi 4 000 USD.
L’investisseur 2 a investi 6 000 USD.
Part du capital = capital-investissement ÷ somme (capital de tous les investissements)
| Investissement | Part de capital | |
| Investisseur 1 | 4 000 USD | (4 000 ÷ 10 000) % = 40 % |
| Investisseur 2 | 6 000 USD | (6 000 ÷ 10 000) % = 60 % |
Si le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre d’un lot, calculons comment il sera réparti entre chaque investisseur :
| Partager | Ordre réparti | |
| Investisseur 1 | 40 % | 40 % de 1 lot = 0,4 lot |
| Investisseur 2 | 60 % | 60 % de 1 lot = 0,6 lot |
- L’investisseur 1 clôture l’investissement
- Volume d’ordre partiellement clôturé = 0,4 lot.
- Volume d’ordre restant = 1 - 0,4 = 0,6 lot.
- L’investisseur 2 clôture l’investissement
- Volume d’ordre clôturé = 0,6 lot.
- Volume d’ordre restant = 0,6 - 0,6 = 0 lot.
Remarque : lorsqu’un fonds subi un Stop Out, tous les investissements actifs dans le fonds sont clôturés et le fonds est archivé. Vous pouvez voir les fonds archivés depuis l’onglet Fonds archivés.
Répartition d’ordre minimum
Bien que le volume d’ordre minimum soit de 0,01 lot pour un gestionnaire de portefeuilles, le volume de trading minimum pouvant être attribué à un investissement est de 0,0001. Cette mesure a été prise pour garantir que les investisseurs reçoivent des ordres même si le gestionnaire de portefeuilles ouvre des volumes d’ordre minimum.
Pour en savoir plus sur les différences entre gestion de portefeuilles et copie de portefeuilles, consultez cet article.
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