Dans les fonds, le capital investi par les investisseurs est regroupé dans un compte du fonds créé par le gestionnaire de portefeuilles. Le gestionnaire de portefeuilles négocie à partir du compte du fonds avec le capital investi et les ordres sont attribués à chaque investissement en fonction de la part du capital d’investissement.
Part de capital d’investissement
La part de capital d’investissement détermine la manière dont les ordres sont répartis entre les différents investissements d’un fonds et est calculée à l’aide de cette formule :
Part du capital = capital d’investissement / somme de tout le capital d’investissement dans un fonds
Le capital d’investissement désigne le montant dont dispose un investisseur sur son compte d’investissement, plus ou moins les bénéfices ou les pertes liés aux ordres en cours.
Répartition d’ordre minimum
Le volume d’ordre minimum pour le gestionnaire de portefeuilles est de 0,01 lot, tandis que la taille de lot minimum qui peut être attribuée à un investissement est de 0,0001. Cela garantit que les investisseurs reçoivent des ordres même lorsque le gestionnaire de portefeuilles ouvre des volumes d’ordres minimums.
Calculatrice de répartition des ordres
Les gestionnaires de portefeuilles disposent d’une calculatrice de répartition des ordres sur la page des fonds dans la zone de gestion du portefeuille de l’Espace personnel pour les aider à répartir les ordres entre leurs investisseurs.
Scénarios
La répartition des ordres peut varier en fonction du nombre d’investissements, d’investisseurs, du montant de l’investissement par les investisseurs et des ordres passés par le gestionnaire de portefeuilles. Il peut s’agir de :
- Parts différentes
Un gestionnaire de portefeuilles crée un fonds, n’effectue pas de dépôt dans le fonds et invite des investisseurs.
- L’investisseur 1 investit 1 000 USD.
- L’investisseur 2 investit 1 500 USD.
Cela équivaut à 2 500 USD sur le compte du fonds. Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de 2 lots.
Investissement | Partager | Répartition des ordres | |
Investisseur 1 | 1 000 USD |
(1 000 / 2 500) % = 40 % |
(1 000 / 2 500) × 2 lots = ordre de 0,8 lot |
Investisseur 2 | 1 500 USD |
(1 500 / 2 500) % = 60 % |
(1 500 / 2 500) × 2 lots = ordre de 1,2 lot |
- Parts différentes (suite)
Un gestionnaire de portefeuilles crée un fonds, n’effectue pas de dépôt dans le fonds et invite des investisseurs.
- L’investisseur 1 investit 2 000 USD.
- L’investisseur 2 investit 1 500 USD.
- L’investisseur 3 investit 1 010 USD.
Cela équivaut à 4 510 USD sur le compte du fonds. Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de 2 lots.
Investissement | Part de capital | Répartition des ordres | |
Investisseur 1 | 2 000 USD |
(2 000 / 4 510) % = 44,3 % |
(2 000 / 4 510) × 2 lots = ordre de 0,8869 lot |
Investisseur 2 | 1 500 USD |
(1 500 / 4 510) % = 33,2 % |
(1 500 / 4 510) × 2 lots = ordre de 0,6651 lot |
Investisseur 3 | 1 010 USD |
(1 010 / 4 510) % = 22,3 % |
(1 010 / 4 510) × 2 lots = ordre de 0,4478 lot |
Ensuite, nous répartissons le reste de l’ordre principal en donnant la priorité aux investissements les plus importants en fonction de leur part de capital.
- Pour l’ordre de l’investisseur 1 (investissement le plus important) : (2 000 / 4 510) x 0,0002 lot = 0,000088691796 = 0,0001 lot
- Le dernier lot de 0,0001 sera attribué à l’investisseur 2 (l’investissement le plus important suivant).
Répartition finale :
Investisseur 1 | Investisseur 2 | Investisseur 3 |
0,8869 lot + 0,0001 lot = ordre de 0,8870 | 0,6651 lot + 0,0001 lot = ordre de 0,6652 | Ordre de 0,4478 lot |
- Parts égales
Un gestionnaire de portefeuilles crée un fonds, n’effectue pas de dépôt dans le fonds et invite des investisseurs. Trois investisseurs investissent chacun 1 000 USD. Cela équivaut à 3 000 USD sur le compte du fonds. Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de 1 lot.
La part de capital de chaque investisseur est égale à : (1 000 / 3 000) % = 33,33 %
- L’investisseur 1 se voit attribuer 0,3333 lot.
- L’investisseur 2 se voit attribuer 0,3333 lot.
- L’investisseur 3 se voit attribuer 0,3334 lot.
Même si tous les investissements sont égaux, il reste 0,0001 lot. Ce lot de 0,0001 sera attribué au dernier investissement, ce qui signifie que l’investisseur 3 ouvrira avec un lot de 0,3334.
- Petites parts
Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un fonds et a deux investisseurs.
- L’investisseur 1 investit 14 860 USD.
- L’investisseur 2 investit 140 USD.
Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de 0,01 lot.
- L’investisseur 1 se voit attribuer 0,01 lot.
- L’investisseur 2 ne se voit attribuer aucun ordre.
Dans ce cas, le gestionnaire de portefeuilles doit envisager d’ouvrir des ordres de plus de 0,02 lot pour satisfaire les deux investisseurs.
Important : si le volume résultant est inférieur au volume de lot minimum fixé à 0,01 lot, l’investisseur ne recevra pas l’ordre.
- Fermeture partielle
La fermeture partielle des ordres peut se produire si un investisseur clôture manuellement ou automatiquement un investissement par le biais d’un stop out.
Important : lorsqu’un fonds subit un stop out, tous les investissements actifs qu’il contient sont fermés et le fonds est archivé.
Le gestionnaire de portefeuilles ouvre un ordre de 1 lot.
- L’investisseur 1 investit 4 000 USD.
- L’investisseur 2 investit 6 000 USD.
Investissement | Part de capital | Répartition des ordres | |
Investisseur 1 | 4 000 USD |
(4 000 / 10 000) % = 40 % |
(4 000 / 10 000) x 1 lot = ordre de 0,4 lot |
Investisseur 2 | 6 000 USD |
(6 000 / 10 000) % = 60 % |
(6 000 / 10 000) x 1 lot = ordre de 0,6 lot |
Si l’investisseur 1 clôture l’investissement.
- Volume d’ordre est clôturé partiellement = 0,4 lot.
- Volume d’ordre restant = 1 - 0,4 = 0,6 lot.
L’investisseur 1 clôture l’investissement.
- Volume d’ordre clôturé = 0,6 lot.
- Volume d’ordre restant = 0,6 - 0,6 = 0 lot.