Le drawdown mesure la perte cumulée maximale entre un pic et un creux. En d’autres termes, un drawdown débute lorsqu’une baisse se vérifie, et se termine lorsqu’une hausse est enregistrée.
Le drawdown maximum correspond à la plus grande perte subie due à l’activité de trading depuis la création du fonds. Il est calculé à partir des variations de la rentabilité cumulée et mis à jour toutes les heures.
Le calcul du drawdown inclut les ordres ouverts et fermés, car la rentabilité cumulée dépend du capital. Si le drawdown maximum est élevé, il est probable que le risque de perte en capital le soit également.