La rentabilité indique la variation du capital d’un fonds spécifique due à l’activité de trading depuis sa création jusqu’à aujourd’hui. Elle est calculée comme le taux de rentabilité pondéré dans le temps et utilisée pour évaluer les rendements du gestionnaire de portefeuilles et éliminer les effets de distorsion des taux de rentabilité créés par les dépôts et les retraits.
Calcul de la rentabilité
Tout d’abord, toutes les opérations de solde telles que les retraits, les dépôts et les transferts internes divisent la période entière en sous-périodes. Le taux de rentabilité pour chaque période est calculé et multiplié pour générer le pourcentage de taux final. Lorsqu’un gestionnaire de portefeuilles effectue un dépôt ou un retrait, le calcul de la rentabilité n’est pas influencé afin d’éviter des résultats artificiels.
Remarque : la rentabilité est constamment mise à jour et se compose au fil du temps.
Drift de la rentabilité de l’investissement
Lors d’un investissement dans un fonds, il peut y avoir des différences entre la rentabilité du fonds et la rentabilité de l’investissement des investisseurs. Cela peut être dû au fait que le moment où l’investissement a été initié a pu affecter la rentabilité de l’investissement. Le drift de la performance peut parfois être un avantage ou un inconvénient.
Par exemple, supposons qu’un investissement ait été initié lorsque le fonds subissait un drawdown. Dans ce cas, une augmentation relativement faible de la rentabilité du fonds entraînera une rentabilité plus importante sur la performance de votre investissement.