फ़ंड्स में निवेशकों का पूँजी निवेश पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक (PM) द्वारा बनाए गए एक फ़ंड खाते में जमा किया जाता है। PM फ़ंड खाते की निवेशित पूँजी के माध्यम से ट्रेड करता है और निवेश के इक्विटी शेयर का इस्तेमाल करके हर निवेश में ऑर्डर आवंटित किए जाते हैं।

निवेश इक्विटी शेयर

निवेश इक्विटी शेयर यह निर्धारित करता है कि किसी फ़ंड में सटीक निवेशों में ऑर्डर कैसे आवंटित किए जाते हैं और इसकी गणना इस फ़ॉर्मूले द्वारा की जाती है:

इक्विटी शेयर = निवेश इक्विटी / किसी फ़ंड में मौजूद सभी निवेश इक्विटी का योग

खुले ऑर्डर्स के कारण हुए लाभ या हानि को हटाने के बाद, किसी निवेशक के निवेश खाते में मौजूद राशि को निवेश इक्विटी कहते हैं।

न्यूनतम ऑर्डर आवंटन

किसी PM के लिए न्यूनतम ऑर्डर की मात्रा 0.01 समूह है, जबकि किसी निवेश के लिए आवंटित किया जाने वाला न्यूनतम समूह आकार 0.0001 है। इससे यह सुनिश्चित होता है कि भले ही PM न्यूनतम मात्रा में ऑर्डर खोले, निवेशकों को ऑर्डर मिलते रहें।

ऑर्डर आवंटन कैल्क्यूलेटर

पोर्टफ़ोलियो प्रबंधकों को अपने निवेशकों के बीच ऑर्डर्स को आवंटित करने में मदद मिल सके, इसके लिए उन्हें व्यक्तिगत क्षेत्र (PA) के पोर्टफ़ोलियो प्रबंधन क्षेत्र के फ़ंड पेज पर एक ऑर्डर आवंटन कैल्क्यूलेटर उपलब्ध कराया जाता है।

परिदृश्य

ऑर्डर आवंटन निवेशों, निवेशकों की संख्या, निवेशकों की निवेश राशि के साथ ही PM द्वारा दिए गए ऑर्डर्स के आधार पर अलग-अलग हो सकता है। इसमें ये शामिल हो सकते हैं:

1. अलग-अलग शेयर

PM फ़ंड शुरू करता है, फ़ंड में राशि जमा नहीं करता और निवेशकों को आमंत्रित करता है।

• पहला निवेशक 1000 अमेरिकी डॉलर का निवेश करता है।
• दूसरा निवेशक 1500 अमेरिकी डॉलर का निवेश करता है।

यह फ़ंड खाते में 2 500 USD की राशि के बराबर है। PM 2 समूह का एक ऑर्डर खोलता है।

2. अलग-अलग शेयर्स (जारी)

PM फ़ंड शुरू करता है, फ़ंड में राशि जमा नहीं करता और निवेशकों को आमंत्रित करता है।

• पहला निवेशक 2000 USD का निवेश करता है।
• दूसरा निवेशक 1500 अमेरिकी डॉलर का निवेश करता है।
• तीसरा निवेशक 1010 USD का निवेश करता है।

यह फ़ंड खाते में 4 510 USD की राशि के बराबर है। PM 2 समूह का एक ऑर्डर खोलता है।

इसके बाद, हम बड़े निवेशों को उनके इक्विटी शेयर के आधार पर प्राथमिकता देकर शेष मास्टर ऑर्डर आवंटित करते हैं।

• पहले निवेशक के ऑर्डर के लिए (सबसे बड़ा निवेश): (2000/4510) x 0.0002 समूह = 0.000088691796 = 0.0001 समूह
• अंतिम 0.0001 समूह दूसरे निवेशक (अगला सबसे बड़ा निवेश) को आवंटित किया जाएगा।

अंतिम आवंटन:

3. बराबर शेयर

PM फ़ंड शुरू करता है, फ़ंड में राशि जमा नहीं करता और निवेशकों को आमंत्रित करता है। तीन निवेशक 1 000 USD प्रति निवेशक के हिसाब से निवेश करते हैं। यह फ़ंड खाते में 3 000 USD की राशि के बराबर है। PM 1 समूह का ऑर्डर खोलता है।

हर निवेशक के लिए इक्विटी शेयर इसके बराबर है: (1000/3000)% = 33.33%

• पहले निवेशक को 0.3333 समूहों का आवंटन किया जाता है।
• दूसरे निवेशक को 0.3333 समूहों का आवंटन किया जाता है।
• तीसरे निवेशक को 0.3334 समूहों का आवंटन किया जाता है।

यहाँ सभी निवेश बराबर हैं, फिर भी 0.0001 समूह बच जाता है। यह बचा हुआ 0.0001 समूह सबसे नए निवेश को आवंटित किया जाएगा, जिसका अर्थ है कि तीसरा निवेशक 0.3334 समूह के साथ खुलेगा।

4. कम शेयर

PM एक फ़ंड खोलता है और उसमें दो लोग निवेश करते हैं।

• पहला निवेशक 14860 USD का निवेश करता है।
• दूसरा निवेशक 140 USD का निवेश करता है।

PM 0.01 समूह का एक ऑर्डर खोलता है।

• निवेशक 1 को 0.01 समूह का आवंटन किया जाता है।
• दूसरे निवेशक को किसी ऑर्डर का आवंटन नहीं किया जाता।

इस मामले में, PM को दोनों निवेशकों को समायोजित करने के लिए 0.02 से ज़्यादा समूह के ओपनिंग ऑर्डर्स खोलने पर विचार करना चाहिए।

ज़रूरी जानकारी: अगर परिणामी मात्रा 0.01 समूह के न्यूनतम समूह आकार से कम है, तो निवेशक को ऑर्डर प्राप्त नहीं होगा।

5. आंशिक रूप से बंद करना

ऑर्डर्स का आंशिक समापन तब हो सकता है, जब कोई निवेशक मैन्युअल रूप से ऑर्डर बंद करता है या स्टॉप आउट के ज़रिए किसी निवेश को अपने आप बंद करता है।

ज़रूरी बात: जब किसी फ़ंड को स्टॉप आउट कर दिया जाता है, तो उसके सभी सक्रिय निवेश बंद हो जाते हैं और फ़ंड आर्काइव हो जाता है।

PM 1 समूह का ऑर्डर खोलता है।

• पहला निवेशक 4000 USD का निवेश करता है।
• दूसरा निवेशक 6000 USD का निवेश करता है।

अगर पहला निवेशक, निवेश को बंद करता है।

• आंशिक रूप से बंद किए गए ऑर्डर की मात्रा = 0.4 समूह।
• बचे हुए ऑर्डर की मात्रा = 1-0.4 = 0.6 समूह।

अगर दूसरा निवेशक, निवेश को बंद करता है।

• बंद किए गए ऑर्डर की मात्रा = 0.6 समूह।
• बचे हुए ऑर्डर की मात्रा = 0.6 - 0.6 = 0 समूह।