प्रदर्शन शुल्क वह राशि है, जिसका भुगतान कोई निवेशक लाभदायक निवेशों के लिए पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक (PM) या रणनीति प्रदाता (SP) को करता है। पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक और रणनीति प्रदाता पहले से एक फ़ीस दर निर्धारित करते हैं, जिसके आधार पर निवेशक, निवेश से हुए अपने लाभ को साझा करते हैं।

प्रदर्शन शुल्क को PM या SP के व्यक्तिगत क्षेत्र में इसी काम के लिए बनाए गए किसी खाते में अपने आप क्रेडिट कर दिया जाता है। क्रेडिट हो जाने पर, इन फ़ंड को ट्रेडिंग, निकासी या अन्य ट्रेडिंग खातों में ट्रांसफ़र करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।

PM और SP किसी फ़ंड या रणनीति को बनाने के बाद प्रदर्शन शुल्क को समायोजित कर सकते हैं। हालाँकि, प्रदर्शन शुल्क की नई दर केवल नए खोले गए निवेशों पर लागू होगी और इसका मौजूदा निवेशों पर प्रभाव नहीं पड़ेगा।

प्रदर्शन शुल्क की गणना कैसे की जाती है?

इसकी गणना वृद्धिशील लाभ के प्रतिशत के रूप में की जाती है, जो कि निवेश लाभ (शुरुआत से बिलिंग अवधि के अंत तक) और लाभ की सीमा (शुरुआत के बाद से लाभ का उच्चतम स्तर, जो बिलिंग अवधि की शुरुआत में स्थापित होता है) के बीच का अंतर होता है।

प्रदर्शन शुल्क केवल तभी लिया जाता है, जब किसी निवेश में वृद्धिशील लाभ होता है, यानी जब बिलिंग अवधि के अंत में हुआ लाभ, लाभ की सीमा से अधिक हो।

प्रदर्शन शुल्क गणना फ़ार्मूला

मौजूदा अवधि के लिए फ़ीस = (शुरुआत से लाभ - लाभ की सीमा) * फ़ीस दर

जहाँ,

शुरुआत से लेकर अब तक का लाभ निवेश की शुरुआत से लेकर मौजूदा बिलिंग अवधि के अंत तक या निवेश बंद होने तक बंद और खुले, दोनों ऑर्डर्स के परिणामों का योग है।

निवेश की शुरुआत से लेकर बिलिंग अवधि के अंत तक निवेश जिस उच्चतम स्तर पर पहुँचता है, उसे लाभ की सीमा कहते हैं। यह बिलिंग अवधि की शुरुआत में निर्धारित किया गया है।

फ़ीस दर निवेश लाभ का वह प्रतिशत है, जिसका भुगतान PM/ST को किया जाना चाहिए।

उदाहरण:

• PM या SP ने फ़ीस दर 10% निर्धारित की।
• कोई निवेशक 3000 अमेरिकी डॉलर का निवेश करता है।
• पहली बिलिंग अवधि के दौरान, निवेशक को 400 अमेरिकी डॉलर का लाभ मिलता है। बिलिंग अवधि के अंत में PM/ST को 40 अमेरिकी डॉलर की फ़ीस प्राप्त होती है और निवेश में 3360 अमेरिकी डॉलर की इक्विटी हो जाती है। लाभ की सीमा अब 400 अमेरिकी डॉलर है। चूँकि यह पहली बिलिंग अवधि है, इसलिए लाभ की कोई सीमा निर्धारित नहीं है, इस प्रकार वृद्धिशील लाभ की गणना 400 अमेरिकी डॉलर (शुरुआत से लाभ) - 0 अमेरिकी डॉलर (लाभ की सीमा) के रूप में की जाती है, जो कि 400 अमेरिकी डॉलर है। तब प्रदर्शन शुल्क की गणना इस प्रकार होगी: 400 अमेरिकी डॉलर x 10% (फ़ीस दर) यानी 40 अमेरिकी डॉलर। यह फ़ीस PM या SP के खाते में ट्रांसफ़र की जाएगी और बाकी निवेश इक्विटी 3360 अमेरिकी डॉलर होगी।
• अगली अवधि के अंत तक, निवेश में 50 अमेरिकी डॉलर का एक छोटा सा नुकसान होता है। इससे वर्तमान निवेश लाभ (शुरुआत से) 350 अमेरिकी डॉलर हो जाता है, जबकि लाभ की सीमा अब 400 अमेरिकी डॉलर (पिछला लाभ) है।
• चूँकि लाभ की सीमा निवेश के लाभ से अधिक है, इसलिए अवधि के लिए कोई इंक्रीमेंटल लाभ नहीं है और इस अवधि के लिए PM/ST को कोई प्रदर्शन शुल्क नहीं दिया जाएगा।