रिटर्न, शुरुआत से लेकर मौजूदा तारीख तक की ट्रेडिंग गतिविधि के कारण किसी विशेष फ़ंड की इक्विटी में हुए बदलाव को दिखाता है। इसकी गणना रिटर्न की समय-भारित दर के रूप में की जाती है, जिसका इस्तेमाल पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक के रिटर्न्स का मूल्यांकन करने और जमा व निकासी के कारण रिटर्न दरों में आने वाले हेर-फ़ेर को खत्म करने के लिए किया जाता है।
रिटर्न की गणना
सबसे पहले जमा, निकासी और आंतरिक ट्रांसफ़र्स जैसे किसी भी बैलेंस ऑपरेशन्स द्वारा पूरी अवधि को उप-अवधियों में बाँटा जाता है। हर अवधि के लिए रिटर्न की दर की गणना की जाती है और अंतिम दर प्रतिशत प्राप्त करने के लिए इसे गुणा किया जाता है। जब भी कोई PM जमा या निकासी करता है, तो कृत्रिम परिणामों को रोकने के लिए रिटर्न गणना प्रभावित नहीं होती है।
ध्यान दें: रिटर्न को लगातार अपडेट किया जाता है और समय के साथ यह जुड़ता जाता है।
निवेश रिटर्न ड्रिफ़्ट
किसी फ़ंड में निवेश करते समय, फ़ंड के रिटर्न और निवेशकों के निवेश रिटर्न के बीच अंतर हो सकते हैं। इसका कारण यह हो सकता है कि जिस समय निवेश शुरू किया गया था, उससे निवेश का रिटर्न प्रभावित हो सकता हो। प्रदर्शन ड्रिफ़्ट कभी-कभी लाभदायक या ग़ैर-लाभदायक हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई निवेश उस समय शुरू किया गया था, जब फ़ंड में गिरावट आई। उस मामले में, फ़ंड के रिटर्न में अपेक्षाकृत छोटी वृद्धि होने पर आपके निवेश प्रदर्शन पर काफ़ी अधिक रिटर्न मिलेगा।