Level keandalan trading (TRL) adalah skor berdasarkan kinerja trading Manajer Portofolio. Level keandalan trading ini dihitung 30 hari setelah trading pertama strategi alokasi ekuitas dibuka berdasarkan skor rata-rata tertimbang dari dua nilai:

• Skor keamanan
  • Skor keamanan menunjukkan seberapa baik Manajer Portofolio menghindari kehilangan modal strategi alokasi ekuitas. Misalnya, ketika ekuitas turun menjadi 0 atau minus saat trading. Makin rendah skornya, makin sering stop out terjadi pada strategi alokasi ekuitas tersebut.
• Skor nilai risiko (VaR)
  • Skor nilai risiko (VaR) menunjukkan seberapa baik Manajer Portofolio mengelola drawdown, pengukuran tunggal kerugian dari puncak ke lembah harga. Makin tinggi skor Nilai Risiko, makin sedikit bagian modal Investor yang dapat hilang (dalam skenario terburuk).

Level keandalan trading mempertimbangkan strategi alokasi ekuitas dalam Pengelolaan Portofolio dan strategi alokasi lot dalam Social Trading. Singkatnya, nilai risiko dan skor keamanan setiap akun dihitung dan dijumlahkan setiap hari.

Berikut adalah contohnya:

Seorang trader memiliki tiga akun:

1. Pertama, ekuitas maksimum untuk setiap akun dicatat dalam periode 90 hari.

• • • Akun 1 = 6000
    • Akun 2 = 150
    • Akun 3 = 500

Total ekuitas maksimum = (6000 + 150 + 500) = 6650

2. Rasio ekuitas maksimum untuk setiap akun adalah:

• • • Akun 1 = 6000/6650 = 0,9022
    • Akun 2 = 150/6650 = 0,022
    • Akun 3 = 500/6650 = 0,075

3. Selanjutnya, kami menggunakan rumus di bawah ini untuk menghitung skor nilai risiko harian setiap akun dan menjumlahkan skor nilai risiko masing-masing akun tersebut setiap hari.

Skor risiko akun harian = Drawdown x Rasio Ekuitas Maks.

4. Langkahnya sama untuk stop out, menggunakan rumus di bawah ini dan menjumlahkan skor stop out setiap hari untuk mendapatkan skor keamanan.

Skor keamanan akun harian = Stop Out x Rasio Ekuitas Maks.

5. Kemudian, kita mendapatkan persentil 2,5 untuk kolom total Skor Nilai Risiko dan Keamanan.

• • • Skor Nilai Risiko = -0,3156
    • Skor keamanan = -0,097

6. Normalkan skor ini dengan rumus berikut:

   Skor nilai risiko = 1 / 0,5 + e^3*skor nilai risiko

   Skor keamanan = 1 / 2 + e^3*Skor keamanan

• • • Skor nilai risiko = 0,4875
    • Skor keamanan = 0,8988

7. Terakhir, gunakan formula di bawah ini untuk menghitung level keandalan trading.

Level keandalan trading = 0.6 x Skor nilai risiko + 0.4 x Skor keamanan

= 0,6 x 0,4875 + 0,4 x 0,8988

= 0,65202

Kemudian, ambil dua nilai pertama setelah koma, yaitu 65. Maka, level keandalan trading yang akan ditampilkan adalah 65/100.

Tentang signifikansi level keandalan trading

Saat level keandalan trading Manajer Portofolio signifikan, strategi alokasi ekuitas yang mereka buat akan terlihat oleh Investor. Signifikansi Level Keandalan Trading didasarkan pada dua faktor:

• Level skor: Skor ini menunjukkan pengalaman trading, mempertimbangkan margin untuk porsi ekuitas selama order milik Manajer Portofolio terbuka. Intinya, setiap order terbuka berkontribusi pada pertumbuhan level skor. Rasio margin terhadap ekuitas yang lebih tinggi dan/atau durasi yang lebih lama mempercepat pertumbuhan metrik ini, tetapi juga memperbesar risiko yang terkait. Cara penghitungannya adalah:

Pemanfaatan aset yang dikelola x Durasi

Berikut ini contoh cara menghitung level skor:

1. Ekuitas dan margin dicatat setelah setiap trade.

2. Selanjutnya, ekuitas dan margin dari semua akun dijumlahkan.
3. Paparan dihitung dengan jumlah margin/jumlah ekuitas.
4. Selisih waktu diartikan sebagai detik yang berlalu dari trade sebelumnya.
5. Level raw dihitung dengan paparan x selisih waktu.
6. Level skor dihitung dengan level jumlah kumulatif dinormalisasi sebesar 12000*.

Bulatkan ke nilai pertama setelah koma, yaitu 1, lalu gunakan. Maka, level skor yang ditampilkan akan menjadi 1/10.

• Hari trading: Jumlah hari dengan aktivitas trading.

Saat Manajer Portofolio mencapai level skor 10 selama 10 hari trading, level keandalan trading mereka menjadi signifikan.