수익률은 특정 펀드의 개설 시점부터 현재까지 트레이딩 활동으로 인해 발생한 편일예탁잔고 변동을 나타냅니다. 이 수치는 시간 가중 수익률로 계산되며, 이를 사용해 입금 및 인출에 따른 수익률 왜곡 없이 포트폴리오 매니저(PM)의 수익률을 평가할 수 있습니다.
수익률 계산
먼저, 입금 및 인출, 내부 이체와 같은 잔액 작업으로 전체 기간을 하위 기간으로 나눕니다. 각 기간의 수익률을 계산하고 곱해 최종 수익률을 구합니다. 수익률 계산이 PM의 입금 또는 인출 시마다 영향을 받는 것이 아니므로 인위적인 결괏값을 방지할 수 있습니다.
참고: 수익률은 계속해서 업데이트되며 시간에 따라 복리 계산됩니다.
투자 수익률 차이
펀드에 투자 시 펀드의 수익률과 투자자의 투자 수익률 간에 차이가 있을 수 있습니다. 투자 수익률은 투자 개시 시점의 영향을 받을 수 있으므로 이러한 차이가 발생할 수 있습니다. 성과 차이는 유리할 수도 불리할 수도 있습니다.
예를 들어 펀드가 하락했을 때 투자가 시작되었다고 가정해 봅시다. 이러한 경우 비교적 소폭의 펀드 수익률 증가로 보다 큰 수익률의 투자 성과를 낼 수 있습니다.