성과 수수료는 어떻게 계산됩니까? – 포트폴리오 관리

성과 수수료는 수익이 발생한 투자에 대해 청구 기간이 종료된 후 투자자가 포트폴리오 매니저(PM)에게 지급하는 금액 비율입니다. 성과 수수료 계산 방식을 이해하는 데 도움이 되는 자세한 공식과 설명은 아래와 같습니다.

성과 수수료 공식

성과 수수료는 증분 수익의 비율로 계산되며, 이는 투자 수익과 수익 임계점 간의 차이로서 일정한 청구 기간 동안 이전 최고치 대비 증가한 수익 금액을 나타냅니다.

현재 기간의 수수료 = (개시 이후 수익 - 수익 임계점) * 수수료율

개시 이후 수익 - 투자 시작 시점부터 현재 청구 기간의 종료 시까지 또는 투자가 종료될 때까지의 모든 청산 및 개설 주문에 대한 결과의 합계입니다.

수익 임계점 - 청구 기간이 끝나는 시점에 투자 개시 이후 달성한 가장 높은 수익입니다. 수익 임계점은 청구 기간이 시작될 때 설정됩니다.

수수료율 - PM에게 지급해야 할 투자 수익의 비율입니다.

매 청구 기간이 종료될 때마다 개시 이후 수익을 이전에 설정된 수익 임계점과 비교합니다. 수익이 더 높은 경우 이 값은 향후 청구 기간의 수익 임계점이 됩니다.

참고: 개시 후 수익이 수익 임계점보다 낮은 경우 해당 기간의 증분 수익은 존재하지 않으므로 성과 수수료가 지급되지 않습니다.

PM이 성과 수수료율을 10%로 설정합니다.
투자자가 펀드에 3,000 USD를 투자합니다.
첫 번째 청구 기간에 투자자가 400 USD의 수익을 올렸습니다.
1. 청구 기간 종료 시 PM이 40 USD를 획득합니다.
2. 투자 편일예탁잔고는 이제 3,360 USD입니다.
3. 첫 번째 청구 기간이므로 수익 임계점이 없습니다. 따라서 다음과 같이 증분 수익이 계산됩니다.

400 USD - 0 USD = 400 USD.

d. 다음과 같이 성과 수수료가 계산됩니다.

400 USD x 10% = 40 USD

e. 수수료가 PM의 계좌로 이체됩니다.

5개월간 투자의 성과 수수료율을 계산한 내역을 살펴봅시다.

편일예탁잔고 1,000 USD와 수수료율 10%로 투자를 시작했다고 가정해 봅시다.

각 청구 기간이 종료될 때마다 다음 공식을 사용합니다.

현재 기간의 수수료 = (개시 이후 수익 - 수익 임계점) * 수수료율

개시 후 수익이 수익 임계점보다 낮은 경우 해당 기간의 증분 수익은 존재하지 않으므로 성과 수수료가 지급되지 않는다는 점을 기억하시기 바랍니다.

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