Nos fundos, o capital investido pelos investidores é agrupado em uma conta do fundo criada pelo gerente de carteira. O gerente de carteira usa a conta do fundo para negociar com o capital investido, e as ordens são alocadas a cada investimento usando a participação no capital líquido do investimento.
Participação no capital do investimento
A participação no capital líquido do investimento determina como as ordens são alocadas aos investimentos exatos em um fundo e é calculada com a seguinte fórmula:
Participação no capital líquido = capital líquido do investimento / soma do capital líquido total dos investimentos no fundo
O capital líquido do investimento faz referência à quantia que um investidor tem na própria conta de investimento mais ou menos os lucros ou perdas das ordens abertas.
Alocação de ordem mínima
O volume mínimo de ordem para o gerente de carteira é 0,01 lote, já o tamanho mínimo do lote que pode ser alocado a um investimento é de 0,0001. Isso garante que os investidores recebam ordens, mesmo que o gerente de carteira abra volumes mínimos de ordens.
Calculadora de alocação de ordem
Os gerentes de carteira contam com uma calculadora de alocação de ordens na página do fundo na seção Gerenciamento de carteira da Área pessoal para ajudá-los a alocar as ordens entre os investidores.
Cenários
A alocação de ordens pode variar dependendo da quantidade de investimentos, do número de investidores, do valor do investimento dos investidores e das ordens abertas pelo gerente de carteira. Isso pode incluir:
- Participações diferentes
Um gerente de carteira cria um fundo, não deposita nele e convida investidores.
- O investidor 1 investiu 1.000 USD
- O investidor 2 investiu 1.500 USD
Isso equivale a 2.500 USD na conta do fundo. O gerente de carteira abre uma ordem de 2 lotes.
Investimento | Participação no capital | Alocação de ordem | |
Investidor 1 | 1.000 USD |
(1.000/2500)% = 40% |
(1.000/2.500) × 2 lotes = ordem de 0,8 lote |
Investidor 2 | 1.500 USD |
(1.500/2.500)% = 60% |
(1.500/2.500) × 2 lotes = ordem de 1,2 lote |
- Participações diferentes (continuação)
Um gerente de carteira cria um fundo, não deposita nele e convida investidores.
- O investidor 1 investe 2.000 USD.
- O investidor 2 investiu 1.500 USD
- O investidor 3 investe 1.010 USD.
Isso equivale a 4.510 USD na conta do fundo. O gerente de carteira abre uma ordem de 2 lotes.
Investimento | Participação no capital | Alocação de ordem | |
Investidor 1 | 2.000 USD |
(2.000/4.510)% = 44,3% |
(2.000/4.510) × 2 lotes = ordem de 0,8869 lote |
Investidor 2 | 1.500 USD |
(1.500/4.510)% = 33,2% |
(1.500/4.510) × 2 lotes = ordem de 0,6651 lote |
Investidor 3 | 1.010 USD |
(1.010/4.510)% = 22,3% |
(1.010/4.510) × 2 lotes = ordem de 0,4478 lote |
Na sequência, alocamos a ordem principal restante, priorizando os maiores investimentos com base na participação no capital líquido.
- Para a ordem do investidor 1 (maior investimento): (2.000/4.510) x 0,0002 lote = 0,000088691796 = 0,0001 lote
- O último lote de 0,0001 será alocado para o investidor 2 (o próximo maior investimento).
Alocação final:
Investidor 1 | Investidor 2 | Investidor 3 |
0,8869 lote + 0.0001 lote = ordem de 0,8870 | 0,6651 lote + 0,0001 lote = ordem de 0,6652 | Ordem de 0,4478 lote |
- Participações iguais
Um gerente de carteira cria um fundo, não deposita nele e convida investidores. Três investidores investem 1.000 USD cada. Isso equivale a 3.000 USD na conta do fundo. O gerente de carteira abre uma ordem de 1 lote.
A participação no capital líquido de cada investidor é calculada da seguinte maneira: (1.000/3.000)% = 33,33%
- O investidor 1 recebe 0,3333 lote.
- O investidor 2 recebe 0,3333 lote.
- O investidor 3 recebe 0,3334 lote.
Mesmo que todos os investimentos sejam iguais, ainda sobra 0,0001 lote. Esse lote de 0,0001 será alocado ao investimento mais recente, ou seja, o investidor 3 abrirá um lote de 0,3334.
- Participações pequenas
O gerente de carteira abre um fundo e tem dois investidores.
- O investidor 1 investe 14.860 USD.
- O investidor 2 investe 140 USD.
O gerente de carteira abre uma ordem de 0,01 lote.
- O investidor 1 recebe 0,01 lote.
- O investidor 2 não recebe nenhum lote.
Neste caso, o gerente de carteira deve avaliar a possibilidade de abrir ordens maiores que 0,02 lote para atender a ambos os investidores.
Importante: caso o volume resultante seja inferior ao tamanho mínimo do lote de 0,01 lote, o investidor não receberá a ordem.
- Fechamento parcial
O fechamento parcial de ordens pode acontecer quando um investidor fecha um investimento manualmente ou isso ocorre por causa de um stop out.
Importante: quando um fundo sofre um stop out, todos os seus investimentos ativos são fechados e o fundo é arquivado.
O gerente de carteira abre uma ordem de 1 lote.
- O investidor 1 investe 4.000 USD.
- O investidor 2 investe 6.000 USD.
Investimento | Participação no capital | Alocação de ordem | |
Investidor 1 | 4.000 USD |
(4.000/10.000)% = 40% |
(4.000/10.000) × 1 lote = ordem de 0,4 lote |
Investidor 2 | 6.000 USD |
(6.000/10.000)% = 60% |
(6.000/10.000) × 1 lote = ordem de 0,6 lote |
O investidor 1 fecha o investimento.
- O volume da ordem é fechado parcialmente = 0,4 lote.
- Volume de ordem restante = 1-0,4 = 0,6 lote.
O investidor 2 fecha o investimento.
- Volume de ordem fechado = 0,6 lote.
- Volume de ordem restante = 0,6 - 0,6 = 0 lote.