O retorno mostra a variação do capital líquido de um fundo específico devido à atividade de negociação desde o início até o presente. Ele é calculado como uma taxa de retorno ponderada no tempo, usada para avaliar os retornos do gerente de carteira e eliminar a distorção nas taxas de retorno provocadas pelos depósitos e resgates.
Cálculo do retorno
Primeiramente, as operações de saldo, como depósitos, resgates e transferências internas dividem todo o período em subperíodos. A taxa de retorno de cada um desses períodos é calculada e multiplicada para encontrar a porcentagem da taxa final. Quando um gerente de carteira realiza um depósito ou resgate, o cálculo do retorno não é influenciado para impedir resultados artificiais.
Observação: o retorno é atualizado constantemente e é composto com o tempo.
Variação do retorno do investimento
Ao investir em um fundo, pode haver diferenças entre o retorno do fundo e o retorno do investimento dos investidores. Isso pode ser causado pelo fato de que o momento em que o investimento foi iniciado pode afetar o retorno do investimento. A variação do desempenho pode ser uma vantagem ou uma desvantagem.
Por exemplo, suponhamos que um investimento tenha sido iniciado quando o fundo teve um drawdown. Nesse caso, um aumento relativamente pequeno no retorno do fundo causará um retorno mais significativo no desempenho do seu investimento.