ในการจัดการพอร์ทการลงทุน เงินของนักลงทุนจะนำมารวมไว้ในบัญชีกองทุนเดียว ซึ่งสร้างขึ้นโดยผู้ดูแลพอร์ทการลงทุน (PM) จากนั้น PM จะทำการเทรดด้วยเงินที่ลงทุนจากบัญชีนี้ คำสั่งซื้อขายจะจัดสรรไปยังการลงทุนแต่ละรายการตามสัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
ดูว่ากองทุนคืออะไรและเปรียบเทียบความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์และกองทุน
หลักการจัดการพอร์ทการลงทุน
ก่อนอื่น เรามาดูสรุปขั้นตอนการดำเนินการจัดการพอร์ทการลงทุนกัน
- PM สร้างกองทุนและเชิญนักลงทุนเข้าร่วมกองทุน
- นักลงทุนเปิดการลงทุนในกองทุน
- เงินที่ลงทุนไปจะตรงกับบัญชีกองทุนของ PM
- หากมีคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่ในปัจจุบัน คำสั่งซื้อขายจะไม่ได้รับการจัดสรรไปยังการลงทุนใหม่ที่สร้างขึ้น
- เมื่อผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนเปิดคำสั่งซื้อขายใหม่ คำสั่งดังกล่าวจะจัดสรรไปยังบัญชีการลงทุนของนักลงทุนทันทีด้วยราคาเปิดเดียวกัน โดยปริมาณคำสั่งซื้อขายจะคำนวณตามสัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
สัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
สัดส่วนอิควิตี้การลงทุนกำหนดวิธีการจัดสรรคำสั่งซื้อขายให้กับแต่ละการลงทุนภายในกองทุน
เมื่อผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนเทรดด้วยเงินลงทุนที่รวมอยู่ในกองทุน คำสั่งซื้อขายที่เปิดจะได้รับการจัดสรรไปยังการลงทุนตามสัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
สูตรคำนวณ
สัดส่วนอิควิตี้ = อิควิตี้ของการลงทุน / ยอดรวมของอิควิตี้การลงทุนทั้งหมด
อิควิตี้การลงทุนหมายถึงจำนวนเงินที่นักลงทุนมีในบัญชีการลงทุน บวกหรือลบกำไรหรือขาดทุนจากคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่
การจัดสรรคำสั่งซื้อขายขั้นต่ำ
แม้ว่าปริมาณคำสั่งซื้อขายขั้นต่ำคือ 0.01 ล็อตสำหรับ PM แต่ขนาดล็อตขั้นต่ำที่สามารถจัดสรรไปยังการลงทุนได้คือ 0.0001 ที่เป็นเช่นนี้เพราะต้องการให้แน่ใจว่านักลงทุนได้รับคำสั่งซื้อขายแม้ว่า PM เปิดคำสั่งซื้อขายในปริมาณเล็กน้อยก็ตาม
เครื่องคำนวณการจัดสรรคำสั่งซื้อขาย
ผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนยังมีเครื่องคำนวณการจัดสรรคำสั่งซื้อขาย ซึ่งเป็นเครื่องมือพิเศษที่ใช้ในการคำนวณการจัดสรรคำสั่งซื้อขายไปยังนักลงทุนแต่ละราย เครื่องมือนี้อยู่บนแถบในหน้ากองทุน
กรณีตัวอย่าง
การจัดสรรคำสั่งซื้อขายอาจแตกต่างกันไปตามจำนวนการลงทุน จำนวนนักลงทุน จำนวนเงินลงทุนของนักลงทุน รวมถึงคำสั่งซื้อขายของ PM
- สัดส่วนไม่เท่ากัน
- สัดส่วนเท่ากัน
- สัดส่วนน้อย
กรณีตัวอย่าง: สัดส่วนไม่เท่ากัน
เรามาดูกรณีตัวอย่างปกติกันก่อน เพื่ออธิบายว่าการจัดสรรคำสั่งซื้อขายและสัดส่วนอิควิตี้การลงทุนทำงานร่วมกันอย่างไร
PM เริ่มสร้างกองทุน โดยไม่ได้ฝากเงินของตนเองลงในกองทุนและเชิญนักลงทุนมาเปิดการลงทุนในกองทุน
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 1,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 1,500 ดอลลาร์
ยอดรวมการลงทุนทั้งหมด 2,500 ดอลลาร์ จะแสดงในบัญชีกองทุนของ PM
หาก PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 2 ล็อต
สัดส่วนอิควิตี้และคำสั่งซื้อขายที่จัดสรรไปยังนักลงทุนแต่ละรายคำนวณได้ดังนี้
| การลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ | คำสั่งซื้อขายที่มีการจัดสรร | |
| นักลงทุน 1 | 1,000 ดอลลาร์ | (1,000/2,500)% = 40% |
(1,000/2,500) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 1,500 ดอลลาร์ | (1,500/2,500)% = 60% |
(1,500/2,500) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 1.2 ล็อต |
ตัวอย่างกรณีที่มีสัดส่วนไม่เท่ากัน
ผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนเริ่มสร้างกองทุน โดยไม่ได้ฝากเงินของตนเองลงในกองทุนและเชิญนักลงทุนมาเปิดการลงทุนในกองทุน
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 2,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 1,500 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 3 ลงทุนไป 1,010 ดอลลาร์
ยอดรวมการลงทุนทั้งหมด 4,510 ดอลลาร์ จะแสดงในบัญชีกองทุนของผู้ดูแลพอร์ทการลงทุน
หากผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนเปิดคำสั่งซื้อขาย 2 ล็อต
สัดส่วนอิควิตี้และคำสั่งซื้อขายที่จัดสรรไปยังนักลงทุนแต่ละรายคำนวณได้ดังนี้
| เงินลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ |
คำสั่งซื้อขายที่มีการจัดสรร (ปัดเศษทศนิยมตำแหน่งที่ 4 ลง) |
|
| นักลงทุน 1 | 2,000 ดอลลาร์ | (2000/4510)% = 44.345898% | (2000/4510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8869 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 1,500 ดอลลาร์ | (1500/4510)% = 33,259424% | (1500/4510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6651 ล็อต |
| นักลงทุน 3 | 1,010 ดอลลาร์ | (1010/4510)% = 22,394678% | (1010/4510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.4478 ล็อต |
จากนั้น เราจะคำนวณส่วนที่เหลือของคำสั่งซื้อขายในหน่วยล็อต หลังจากคำนวณคำสั่งซื้อขายในหน่วยล็อตของนักลงทุนทั้งหมดแล้ว
2 ล็อต - 0.4478 ล็อต - 0.6651 ล็อต - 0.8869 ล็อต = 0.0002 ล็อต
จากนั้น เราจะจัดสรรส่วนที่เหลือจากคำสั่งซื้อขายหลักโดยเริ่มจากการลงทุนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดโดยนำมาคูณกับสัดส่วนอิควิตี้การลงทุนและปัดเศษทศนิยมตำแหน่งที่ 4 ขึ้น
- สำหรับการลงทุนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดจากคำสั่งซื้อขายของนักลงทุน 1
(2000/4510) × 0.0002 ล็อต = 0,000088691796 = 0.0001 ล็อต
- 0.0001 ล็อตสุดท้ายจะจัดสรรไปยังการลงทุนที่มีขนาดใหญ่รองลงมาจากนักลงทุน 2
ดังนั้น การจัดสรรคำสั่งซื้อขายขั้นสุดท้ายจะเป็นดังนี้
| นักลงทุน 1 | นักลงทุน 2 | นักลงทุน 3 |
| 0.8869 ล็อต + 0,0001 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8870 ล็อต | 0.6651 ล็อต + 0,0001 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6652 ล็อต | คำสั่งซื้อขาย 0.4478 ล็อต |
กรณีตัวอย่าง: สัดส่วนเท่ากัน
PM เปิดกองทุนและนักลงทุน 3 รายลงทุนรายละ 1,000 ดอลลาร์
สัดส่วนอิควิตี้ของนักลงทุนแต่ละรายจะเท่ากัน โดยจะคำนวณได้ดังนี้
(1,000/3,000)% = 33.33%
หาก PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 1 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 1 ได้รับการจัดสรร 0.3333 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 2 ได้รับการจัดสรร 0.3333 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 3 ได้รับการจัดสรร 0.3334 ล็อต
แม้ว่าการลงทุนทั้งหมดจะเท่ากัน แต่จะมีคำสั่งซื้อขายเหลืออยู่ 0.0011 ล็อต โดยจำนวน 0.0011 ล็อตนี้จะจัดสรรไปยังการลงทุนสุดท้าย หมายความว่านักลงทุนรายที่ 3 ที่เพิ่งเปิดการลงทุนล่าสุดจะเปิดด้วยจำนวน 0.3334 ล็อต
กรณีตัวอย่าง: สัดส่วนน้อย
PM เปิดกองทุนและมีนักลงทุน 2 ราย
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 14,860 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 140 ดอลลาร์
หาก PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 0.01 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 1 ได้รับการจัดสรร 0.01 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 2 ไม่ได้รับการจัดสรรคำสั่งซื้อขาย
ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินลงทุนจากนักลงทุน PM ควรพิจารณาเปิดคำสั่งซื้อขายมากกว่า 0.02 ล็อต เพื่อให้คำสั่งซื้อขายได้รับการจัดสรรไปยังนักลงทุนทั้งสองราย
สำคัญ: หากปริมาณคำสั่งซื้อขายที่คำนวณได้ต่ำกว่าขนาดล็อตขั้นต่ำที่ 0.01 ล็อต นักลงทุนจะไม่ได้รับคำสั่งซื้อขาย
ขั้นตอนการปิดคำสั่งซื้อขายบางส่วน
การปิดคำสั่งซื้อขายบางส่วนอาจเกิดขึ้นหากนักลงทุนปิดด้วยตนเอง หรือคำสั่ง Stop Out ปิดการลงทุนโดยอัตโนมัติ
สำคัญ: เมื่อกองทุนถูกปิดคำสั่งซื้อขายโดยอัตโนมัติ การลงทุนทั้งหมดที่เปิดอยู่ในกองทุนจะถูกปิด ส่วนกองทุนจะถูกจัดเก็บไว้ คุณสามารถดูกองทุนดังกล่าวได้ในแถบกองทุนที่จัดเก็บ
กรุณาดูตัวอย่างต่อไปนี้
PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 1 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 4,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 6,000 ดอลลาร์
| การลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ | คำสั่งซื้อขายที่มีการจัดสรร | |
| นักลงทุน 1 | 4,000 ดอลลาร์ | (4,000/10,000)% = 40% | (4,000/10,000) x 1 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.4 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 6,000 ดอลลาร์ | (6,000/10,000)% = 60% | (6,000/10,000) x 1 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6 ล็อต |
นักลงทุนรายที่ 1 ปิดการลงทุน.
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายถูกปิดบางส่วน = 0.4 ล็อต
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่เหลืออยู่ = 1 - 0.4 = 0.6 ล็อต
หากนักลงทุนรายที่ 2 ปิดการลงทุน
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่ปิดไป = 0.6 ล็อต
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่เหลืออยู่ = 0.6 - 0.6 = 0 ล็อต