ในกองทุน เงินลงทุนของนักลงทุนจะนำมารวมไว้ในบัญชีกองทุนเดียว ซึ่งสร้างขึ้นโดยผู้ดูแลพอร์ตการลงทุน (PM) ผู้ดูแลพอร์ตการลงทุนจะเทรดจากบัญชีกองทุนด้วยเงินลงทุนนี้ และคำสั่งซื้อขายจะได้รับการจัดสรรไปยังการลงทุนแต่ละรายการตามสัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
สัดส่วนอิควิตี้การลงทุน
สัดส่วนอิควิตี้การลงทุนกำหนดวิธีการจัดสรรคำสั่งซื้อขายให้กับแต่ละการลงทุนภายในกองทุน โดยมีสูตรการคำนวณดังนี้
สัดส่วนอิควิตี้ = อิควิตี้การลงทุน / ยอดรวมของอิควิตี้การลงทุนทั้งหมดในกองทุน
อิควิตี้การลงทุนหมายถึงจำนวนเงินที่นักลงทุนมีในบัญชีการลงทุน บวกหรือลบกำไรหรือขาดทุนจากคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่
การจัดสรรคำสั่งซื้อขายขั้นต่ำ
ปริมาณคำสั่งซื้อขายขั้นต่ำสำหรับ PM คือ 0.01 ล็อต แต่ขนาดล็อตขั้นต่ำที่สามารถจัดสรรไปยังการลงทุนได้คือ 0.0001 ล็อต ทั้งนี้เพื่อให้มั่นใจว่านักลงทุนจะได้รับคำสั่งซื้อขายแม้ว่า PM จะเปิดคำสั่งซื้อขายตามปริมาณขั้นต่ำ
เครื่องคำนวณการจัดสรรคำสั่งซื้อขาย
ที่หน้ากองทุน ผู้ดูแลพอร์ตการลงทุนสามารถใช้เครื่องคำนวณการจัดสรรคำสั่งซื้อขายที่หัวข้อการจัดการพอร์ตการลงทุนในพื้นที่ส่วนบุคคล เพื่อช่วยจัดสรรคำสั่งซื้อขายให้กับนักลงทุนแต่ละราย
กรณีตัวอย่าง
การจัดสรรคำสั่งซื้อขายอาจแตกต่างกันไปตามจำนวนการลงทุน จำนวนนักลงทุน จำนวนเงินลงทุนของนักลงทุน รวมถึงคำสั่งซื้อขายของ PM ได้แก่
- สัดส่วนไม่เท่ากัน
PM เริ่มสร้างกองทุน โดยไม่ได้ฝากเงินของตนเองลงในกองทุนและเชิญนักลงทุนมาเปิดการลงทุนในกองทุน
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 1,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 1,500 ดอลลาร์
ยอดรวมทั้งหมดในบัญชีกองทุนจะเท่ากับ 2,500 ดอลลาร์ เมื่อ PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 2 ล็อต
| การลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ | การจัดสรรคำสั่งซื้อขาย | |
| นักลงทุน 1 | 1,000 ดอลลาร์ |
(1,000/2,500)% = 40% |
(1,000/2,500) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 1,500 ดอลลาร์ |
(1,500/2,500)% = 60% |
(1,500/2,500) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 1.2 ล็อต |
- สัดส่วนไม่เท่ากัน (ต่อ)
PM เริ่มสร้างกองทุน โดยไม่ได้ฝากเงินของตนเองลงในกองทุนและเชิญนักลงทุนมาเปิดการลงทุนในกองทุน
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 2,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 1,500 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 3 ลงทุนไป 1,010 ดอลลาร์
ยอดรวมทั้งหมดในบัญชีกองทุนจะเท่ากับ 4,510 ดอลลาร์ PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 2 ล็อต
| การลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ | การจัดสรรคำสั่งซื้อขาย | |
| นักลงทุน 1 | 2,000 USD |
(2,000/4,510)% = 44.3% |
(2,000/4,510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8869 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 1,500 ดอลลาร์ |
(1,500/4,510)% = 33.2% |
(1,500/4,510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6651 ล็อต |
| นักลงทุน 3 | 1,010 USD |
(1,010/4,510)% = 22.3% |
(1,010/4,510) × 2 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.4478 ล็อต |
จากนั้น เราจะจัดสรรคำสั่งซื้อขายหลักส่วนที่เหลือโดยเริ่มจากการลงทุนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดตามสัดส่วนอิควิตี้
- สำหรับคำสั่งซื้อขายของนักลงทุน 1 (การลงทุนที่ใหญ่ที่สุด): (2,000/4,510) x 0.0002 ล็อต = 0.000088691796 = 0.0001 ล็อต
- 0.0001 ล็อตสุดท้ายจะจัดสรรไปยังนักลงทุน 2 (การลงทุนที่มีขนาดใหญ่รองลงมา)
การจัดสรรคำสั่งซื้อขายขั้นสุดท้ายคือ
| นักลงทุน 1 | นักลงทุน 2 | นักลงทุน 3 |
| 0.8869 ล็อต + 0.0001 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.8870 ล็อต | 0.6651 ล็อต + 0.0001 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6652 ล็อต | คำสั่งซื้อขาย 0.4478 ล็อต |
- สัดส่วนเท่ากัน
PM เริ่มสร้างกองทุน โดยไม่ได้ฝากเงินของตนเองลงในกองทุนและเชิญนักลงทุนมาเปิดการลงทุนในกองทุน นักลงทุนสามรายลงทุนรายละ 1,000 ดอลลาร์ ยอดรวมทั้งหมดในบัญชีกองทุนจะเท่ากับ 3,000 ดอลลาร์ PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 1 ล็อต
สัดส่วนอิควิตี้ของนักลงทุนแต่ละรายจะเท่ากันคือ (1,000/3,000)% = 33.33%
- นักลงทุนรายที่ 1 ได้รับการจัดสรร 0.3333 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 2 ได้รับการจัดสรร 0.3333 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 3 ได้รับการจัดสรร 0.3334 ล็อต
แม้ว่าการลงทุนทั้งหมดจะเท่ากัน แต่จะมีคำสั่งซื้อขายเหลืออยู่ 0.0001 ล็อต โดยจำนวน 0.0001 ล็อตนี้จะจัดสรรไปยังการลงทุนสุดท้าย หมายความว่านักลงทุนรายที่ 3 จะเปิดการลงทุนด้วยจำนวน 0.3334 ล็อต
- สัดส่วนน้อย
PM เปิดกองทุนและมีนักลงทุนสองราย
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 14,860 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 140 ดอลลาร์
PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 0.01 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 1 ได้รับการจัดสรร 0.01 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 2 ไม่ได้รับการจัดสรรคำสั่งซื้อขาย
ในกรณีนี้ PM ควรพิจารณาเปิดคำสั่งซื้อขายมากกว่า 0.02 ล็อต เพื่อให้คำสั่งซื้อขายได้รับการจัดสรรไปยังนักลงทุนทั้งสองราย
สำคัญ: หากปริมาณคำสั่งซื้อขายที่คำนวณได้ต่ำกว่าขนาดล็อตขั้นต่ำที่ 0.01 ล็อต นักลงทุนจะไม่ได้รับคำสั่งซื้อขาย
- การปิดคำสั่งซื้อขายบางส่วน
การปิดคำสั่งซื้อขายบางส่วนอาจเกิดขึ้นหากนักลงทุนปิดด้วยตนเอง หรือคำสั่ง Stop Out ปิดการลงทุนโดยอัตโนมัติ
ข้อสำคัญ: เมื่อกองทุนถูกปิดคำสั่งซื้อขายโดยอัตโนมัติ การลงทุนทั้งหมดที่เปิดอยู่ในกองทุนจะถูกปิด ส่วนกองทุนจะถูกจัดเก็บไว้
PM เปิดคำสั่งซื้อขาย 1 ล็อต
- นักลงทุนรายที่ 1 ลงทุนไป 4,000 ดอลลาร์
- นักลงทุนรายที่ 2 ลงทุนไป 6,000 ดอลลาร์
| เงินลงทุน | ส่วนแบ่งอิควิตี้ | การจัดสรรคำสั่งซื้อขาย | |
| นักลงทุน 1 | 4,000 USD |
(4,000/10,000)% = 40% |
(4,000/10,000) × 1 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.4 ล็อต |
| นักลงทุน 2 | 6,000 USD |
(6,000/10,000)% = 60% |
(4,000/10,000) × 1 ล็อต = คำสั่งซื้อขาย 0.6 ล็อต |
หากนักลงทุนรายที่ 1 ปิดการลงทุน
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายถูกปิดบางส่วน = 0.4 ล็อต
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่เหลืออยู่ = 1 - 0.4 = 0.6 ล็อต
นักลงทุนรายที่ 1 ปิดการลงทุน.
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่ปิดไป = 0.6 ล็อต
- ปริมาณคำสั่งซื้อขายที่เหลืออยู่ = 0.6 - 0.6 = 0 ล็อต