ค่าธรรมเนียมผลงานคือเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่นักลงทุนจ่ายให้แก่ผู้ดูแลพอร์ตการลงทุน (PM) สำหรับการลงทุนที่ได้กำไรหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน ด้านล่างนี้เป็นสูตรและคำอธิบายโดยละเอียดเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจวิธีการคำนวณค่าธรรมเนียมผลงาน

สูตรค่าธรรมเนียมผลงาน

ค่าธรรมเนียมผลงานคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรส่วนเพิ่ม ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างกำไรจากการลงทุนและระดับกำไร ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกำไรที่เติบโตระหว่างระยะเวลาการเรียกเก็บเงินในช่วงที่กำหนด เมื่อเทียบกับกำไรสูงสุดก่อนหน้า

ค่าธรรมเนียมสำหรับระยะเวลาการเรียกเก็บเงินปัจจุบัน =  (กำไรตั้งแต่เริ่มต้น - ระดับกำไร) * อัตราค่าธรรมเนียม

กำไรตั้งแต่เริ่มต้น คือยอดรวมผลลัพธ์สำหรับคำสั่งซื้อขายที่ปิดไปแล้วและที่ยังเปิดอยู่ ตั้งแต่เริ่มต้นการลงทุนจนถึงสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินปัจจุบัน หรือจนกว่าจะปิดการลงทุน

ระดับกำไร คือจุดสูงสุดของกำไรจากการลงทุนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินนับตั้งแต่เริ่มต้น โดยเกิดขึ้นเมื่อเริ่มระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน

อัตราค่าธรรมเนียม คือเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากการลงทุนที่ต้องจ่ายแก่ผู้ดูแลพอร์ตการลงทุน

เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินแต่ละรอบ เราจะเปรียบเทียบกำไรนับตั้งแต่เริ่มต้นกับระดับกำไรที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ หากกำไรที่ได้มากกว่า เราจะกำหนดมูลค่าที่สูงกว่านี้เป็นระดับกำไรสำหรับรอบระยะเวลาต่อๆ ไปในอนาคต

หมายเหตุ: หากกำไรนับตั้งแต่เริ่มต้นต่ำกว่าระดับกำไร จะไม่มีกำไรส่วนเพิ่มสำหรับระยะเวลาที่กำหนด และจะไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลงาน

ตัวอย่างการคำนวณ (1)

1. ผู้ดูแลพอร์ทการลงทุนกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมผลงานไว้ที่ 10%
2. นักลงทุนลงทุนในกองทุนด้วยจำนวนเงิน 3,000 ดอลลาร์
3. ในช่วงระยะเวลาการเรียกเก็บเงินครั้งแรก นักลงทุนได้รับกำไร 400 ดอลลาร์
   1. เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน PM จะได้รับเงิน 40 ดอลลาร์
   2. ในเวลานี้ อิควิตี้การลงทุนอยู่ที่ 3,360 ดอลลาร์
   3. เนื่องจากนี่คือระยะเวลาการเรียกเก็บเงินครั้งแรก จึงไม่มีการกำหนดระดับกำไร ดังนั้นกำไรส่วนเพิ่มจะมีการคำนวณดังนี้

400 ดอลลาร์ - 0 ดอลลาร์ = 400 ดอลลาร์

           d. จะคำนวณค่าธรรมเนียมผลงานได้ดังนี้

400 ดอลลาร์ x 10% = 40 ดอลลาร์

           e. ค่าธรรมเนียมนี้จะโอนไปยังบัญชีของ PM

4. เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินถัดไป การลงทุนมีการขาดทุนเล็กน้อยที่ 50 ดอลลาร์
5. ทำให้กำไรจากการลงทุนปัจจุบันอยู่ที่ 350 ดอลลาร์ ขณะที่ระดับกำไรปัจจุบันอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ (กำไรก่อนหน้า)
6. เนื่องจากระดับกำไรสูงกว่ากำไรจากการลงทุน จึงไม่มีกำไรส่วนเพิ่มในระยะเวลาการเรียกเก็บเงินนี้ และจะไม่มีการจ่ายค่าธรรมเนียมผลงานให้กับผู้ดูแลพอร์ตการลงทุน

ตัวอย่างการคำนวณ (2)

มาดูการคำนวณอัตราค่าธรรมเนียมผลงานในรอบห้าเดือนกัน

สมมติว่าการลงทุนมีอิควิตี้เริ่มต้นที่ 1,000 ดอลลาร์และมีอัตราค่าธรรมเนียม 10%

เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินแต่ละรอบ เราจะใช้สูตรต่อไปนี้

ค่าธรรมเนียมสำหรับระยะเวลาการเรียกเก็บเงินปัจจุบัน =  (กำไรตั้งแต่เริ่มต้น - ระดับกำไร) * อัตราค่าธรรมเนียม

โปรดทราบว่าหากกำไรนับตั้งแต่เริ่มต้นต่ำกว่าระดับกำไร จะไม่มีกำไรส่วนเพิ่มสำหรับระยะเวลาที่กำหนด และจะไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผลงาน