پورٹ فولیو مینیجمنٹ میں سرمایہ کاران کی رقم پورٹ فولیو مینیجر (PM) کی جانب سے بنائے گئے ایک ہی فنڈ اکاؤنٹ میں پول کی جاتی ہے۔ پھر PM سرمایہ لگائے ہوئے کیپیٹل پر اس اکاؤنٹ سے ٹریڈ کرتا ہے۔ آرڈرز سرمایہ کاری کے ایکوئٹی شیئر کے لحاظ سے ہر سرمایہ کاری پر تفویض کیے جاتے ہیں۔
جانیں کہ فنڈ کیا ہے اور حکمت عملی اور فنڈ کے درمیان فرق کا موازنہ کریں۔
پورٹ فولیو مینیجمنٹ کا طریقہ کار کیا ہے
آئیں پہلے پورٹ فولیو مینیجمنٹ کے پراسیس کے طریقہ کار پر ایک مختصر نگاہ ڈالتے ہیں:
- PM فنڈ بناتا ہے اور سرمایہ کاران کو فنڈ جوائن کرنے کیلئے مدعو کرتا ہے۔
- سرمایہ کار فنڈ میں سرمایہ کاری کھولتا ہے۔
- سرمایہ کاری کردہ کیپٹل PM کے فنڈ اکاؤنٹ میں دکھایا جاتا ہے۔
- اگر کوئی موجودہ کھلا آرڈر ہو تو آرڈرز کی گئی نئی سرمایہ کاریوں پر تفویض نہیں کیے جاتے ہیں۔
- PM نئی ٹریڈز کھولتا ہے، یہ آرڈرزفوراً کھلنے کی اسی قیمت کے ذریعے سرمایہ کار کے سرمایہ کاری اکاؤنٹ پر تفویض کر دیے جاتے ہیں۔ آرڈر کا حجم سرمایہ کاری کے ایکوئٹی شیئر کے لحاظ سے کیلکولیٹ کیا جاتا ہے۔
سرمایہ کاری کا ایکوئٹی شیئر
سرمایہ کاری کی ایکوئٹی کا شیئر تعین کرتا ہے کہ آرڈرز فنڈ کے اندر بالکل درست سرمایہ کاریوں پر کس طرح تفویض کیے جاتے ہیں۔
جب پورٹ فولیو مینیجر فنڈ میں پول کیے گئے سرمایہ کاری کردہ کیپیٹل کے ساتھ ٹریڈ کرتا ہے تو کھلے آرڈرز سرمایہ کاری کے ایکوئٹی شیئر کے لحاظ سے سرمایہ کاریوں پر تفویض ہو جاتے ہیں۔
حساب کا فارمولا
ایکوئٹی شیئر = سرمایہ کاری کی ایکوئٹی / فنڈ میں تمام سرمایہ کاریوں کی ایکوئٹی کا میزان
سرمایہ کاری کی ایکوئٹی سے مراد وہ رقم ہے جو سرمایہ کار کے پاس اپنے سرمایہ کاری کے اکاؤنٹ میں کھلے آرڈرز سے کسی بھی منافع یا خسارے کو جمع یا منہا کرنے کے بعد موجود ہوتی ہے۔
کم سے کم آرڈر کی تفویض
اگرچہ PM کیلئے کم سے کم آرڈر کا حجم 0.01 لاٹس ہوتا ہے، کم سے کم لاٹ کا سائز جو سرمایہ کاری پر تفویض کیا جا سکتا ہے وہ 0.0001 ہے۔ ایسا یہ یقینی بنانے کیلئے کیا گیا ہے کہ PM کے کم آرڈر کے حجم کھولنے پر بھی سرمایہ کاروں کو آرڈرز موصول ہو جائیں۔
آرڈر کی تفویض کا کیلکولیٹر
پورٹ فولیو مینیجرز کیلئے، آرڈر کی تفویض کا کیلکولیٹر بھی سرمایہ کاران کے درمیان آرڈرز کی تفویض کیلکولیٹ کرنے کیلئے ایک خصوصی ٹول ہے۔ یہ فنڈ کے صفحہ کے ٹیب پر موجود ہوتا ہے۔
منظر نامے
آرڈر کی تفویض سرمایہ کاریوں کی تعداد سرمایہ کاران کی تعداد، سرمایہ کاران کی جانب سے سرمایہ کاری کی رقم نیز PM کی جانب سے کیے گئے آرڈر کے لحاظ سے مختلف ہو سکتی ہے۔
- مختلف شیئرز
- ایکوئٹی شیئرز
- چھوٹۓ شیئرز
منظر نامہ: مختلف شیئرز
آئیں پہلے یہ واضح کرنے کیلئے ایک نارمل منظر نامہ پر نگاہ ڈالتے ہیں کہ آرڈر کی تفویض اور سرمایہ کاری کی ایکوئٹی کس طرح مل کر کام کرتے ہیں۔
PM فنڈ شروع کرتا ہے۔ وہ فنڈ میں اپنے فنڈز ڈیپازٹ نہیں کرتا اور سرمایہ کاران کو فنڈ میں سرمایہ کاریاں کھولنے کیلئے مدعو کرتا ہے۔
- سرمایہ کار 1 1000 USD کی سرمایہ کاری کرتا ہے۔
- سرمایہ کار 2 1500 USD کی سرمایہ کاری کرتا ہے۔
USD 2500 کا سرمایہ کاری کردہ کیپیٹل PM کے فنڈ اکاؤنٹ میں ظاہر ہوتا ہے۔
PM ایک 2 لاٹ آرڈر کھولتا ہے۔
ہر سرمایہ کار کا ایکوئٹی شیئر اور تفویض کردہ آرڈر مندرجہ ذیل کے بطور کیلکولیٹ کیا جائے گا:
| سرمایہ کاری | ایکوئٹی شیئر | آرڈر کی تفویض ہو گئی ہے | |
| سرمایہ کار 1 | USD 1000 | (1000/2500)% = 40% |
(1000/2500) × 2 لاٹ = 0.8 لاٹ آرڈر۔ |
| سرمایہ کار 2 | USD 1500 | (1500/2500)% = 60% |
(1500/2500) × 2 لاٹ = 1.2 لاٹ آرڈر |
آئیں مختلف شیئرز سے متعلق ایک اور منظر پر نگاہ ڈالتے ہیں:
PM فنڈ شروع کرتا ہے۔ وہ فنڈ میں اپنے فنڈز ڈیپازٹ نہیں کرتا اور سرمایہ کاران کو فنڈ میں سرمایہ کاریاں کھولنے کیلئے مدعو کرتا ہے۔
- سرمایہ کار 1 2,000 USD کی سرمایہ کاری کرتا ہے
- سرمایہ کار 2 1,500 USD کی سرمایہ کاری کرتا ہے
- سرمایہ کار 3 1,010 USD کی سرمایہ کاری کرتا ہے۔
4,510 USD کا سرمایہ کردہ کیپیٹل PM کے فنڈ اکاؤنٹ میں دکھایا جاتا ہے۔
PM ایک 2 لاٹ آرڈر کھولتا ہے۔
ہر سرمایہ کار کا ایکوئٹی شیئر اور تفویض کردہ آرڈر مندرجہ ذیل کے طور پر کیلکولیٹ کیا جائے گا:
| سرمایہ کاری | ایکوئٹی شیئر |
آرڈر کی تفویض ہو گئی ہے (درستی کیلئے چوتھی پوزیشن تک راؤنڈ کیا گیا ہے) |
|
| سرمایہ کار 1 | USD 2,000 | (2000/4510)% = 44.345898% | (2000/4510) × 2 lot = 0.8869 لاٹ آرڈر۔ |
| سرمایہ کار 2 | USD 1,500 | (1500/4510)% = 33,259424% | (1500/4510) × 2 لاٹ = 0.6651 لاٹ آرڈر |
| سرمایہ کار 3 | USD 1,010 | (1010/4510)% = 22,394678% | (1010/4510) × 2 لاٹ = 0.4478 لاٹ آرڈر |
اس کے بعد، ہم سبھی سرمایہ کاران کیلئے مخصوص لاٹ آرڈرز کیلکولیٹ کرنے کے بعد یہ کیلکولیٹ کریں گے کہ لاٹ آرڈر میں سے کتنا باقی ہے۔
2 لاٹ - 0.4478 لاٹ - 0.6651 لاٹ - 0.8869 لاٹ = 0.0002 لاٹ
اس کے بعد، ہم سرمایہ کاری کے ایکوئٹی شیئر پر ضرب دے کر سب سے بڑی سرمایہ کاری سے ماسٹر آرڈر کے بقیہ حصے کو تفویض کرتے ہیں اور درستی کیلئے اسے چوتھی پوزیشن تک راؤنڈ اپ کرتے ہیں۔
- سرمایہ کار 1 کے آرڈر کی جانب سے سب سے بڑی سرمایہ کاری کیلئے۔
(2000/4510) × 0.0002 لاٹ = 0,000088691796 = 0.0001 لاٹ
- آخری 0.0001 لاٹ سرمایہ کار 2 کی جانب سے اگلی بڑی سرمایہ کاری پر تفویض کی جاتی ہے۔
لہذا، آرڈر کی حتمی تفویض مندرجہ ذیل ہوں گی:
| سرمایہ کار 1 | سرمایہ کار 2 | سرمایہ کار 3 |
| 0.8869 لاٹ + 0,0001 لاٹ = 0.8870 آرڈر | 0.6651 لاٹ + 0,0001 لاٹ = 0.6652 آرڈر | 0.4478 لاٹ آرڈر |
منظر نامہ: مساوی شیئرز
PM فنڈ شروع کرتا ہے اور 3 سرمایہ کاران USD 1000 فی کس کی سرمایہ کاری کرتے ہیں۔
ہر سرمایہ کار کا ایکوئٹی شیئر برابر ہے اور مندرجہ ذیل کے بطور کیلکولیٹ کیا جائے گا:
(1000/3000)% = 33.33%
اگر PM 1 لاٹ آرڈر کھولتا ہے۔
- سرمایہ کار 1 کو 0.3333 لاٹس تفویض کی جاتی ہیں۔
- سرمایہ کار 2 کو 0.3333 لاٹس تفویض کی جاتی ہیں۔
- سرمایہ کار 3 کو 0.3334 لاٹس تفویض کی جاتی ہیں۔
اگر تمام سرمایہ کاریاں برابر بھی ہوں تب بھی 0.0011 لاٹ باقی رہ جاتی ہے۔ یہ 0.0011 لاٹ تازہ ترین سرمایہ کاری پر تفویض کی جائے گی، یعنی سرمایہ کار 3 جس نے حال ہی میں سرمایہ کاری کھولی ہے وہ 0.3334 لاٹ کھولے گا۔
منظر نامہ: چھوٹے شیئرز
PM فنڈ کھولتا ہے اور اس کے پاس 2 سرمایہ کاران ہیں۔
- سرمایہ کار 1 نے USD 14860 کی سرمایہ کاری کی ہے۔
- سرمایہ کار 2 نے USD 140 کی سرمایہ کاری کی ہے۔
PM پھر 0.01 لاٹ کا آرڈر کھولتا ہے۔
- سرمایہ کار 1 کو 0.01 لاٹ تفویض کی جاتی ہے۔
- سرمایہ کار 2 کو کوئی آرڈر تفویض نہیں کیا جاتا ہے۔
سرمایہ کاران کی جانب سے سرمایہ کاری کی رقم کے لحاظ سے، PM کو دونوں سرمایہ کاران کو شامل کرنے کیلئے 0.02 لاٹس سے زائد کے آرڈرز کھولنے پر غور کرنا چاہیے۔
اہم: اگر نتیجہ میں حاصل ہونے والا حجم 0.01 لاٹ کے کم از کم لاٹ سائز سے کم ہے تو سرمایہ کار کو آرڈر موصول نہیں ہوگا۔
جزوی طور پر بند کرنے کا طریقہ کار کیا ہے
جزوی طور پر آرڈرز اس صورت میں بند کیے جا سکتے ہیں جب کوئی سرمایہ کار مینوئل طور پر بند کرتا ہے یا پھر اسٹاپ آؤٹ کسی سرمایہ کاری کو خود بخود بند کر دیتا ہے۔
اہم: جب کوئی فنڈ اسٹاپ آؤٹ ہوتا ہے تو فنڈ میں سبھی فعال سرمایہ کاریاں بند کر دی جاتی ہیں اور فنڈ آرکائیو کر دیا جاتا ہے۔ آپ آرکائیو کردہ فنڈز کے ٹیب میں فنڈز دیکھ سکتے ہیں۔
اس کی ایک مثال یہاں دی گئی ہے:
PM 1 لاٹ کا آرڈر کھولتا ہے۔
- سرمایہ کار 1 USD 4000 کی سرمایہ کاری کرتا ہے۔
- سرمایہ کار 2 USD 6000 کی سرمایہ کاری کرتا ہے۔
| سرمایہ کاری | ایکوئٹی شیئر | آرڈر کی تفویض ہو گئی ہے | |
| سرمایہ کار 1 | USD 4000 | (4000/10000)% = 40% | (4000/10000) x 1 لاٹ = 0.4 لاٹ آرڈر |
| سرمایہ کار 2 | USD 6000 | (6000/10000)% = 60% | (6000/10000) x 1 lot = 0.6 لاٹ آرڈر |
سرمایہ کار 1 سرمایہ کاری کو بند کرتا ہے.
- جزوی طور پر بند کیا گیا آرڈر کا حجم = 0.4 لاٹس۔
- بقیہ آرڈر کا حجم = 1 - 0.4 = 0.6 لاٹس۔
اگر سرمایہ کار 2 سرمایہ کاری بند کرتا ہے۔
- بند کردہ آرڈر کا حجم = 0.6 لاٹس۔
- بقیہ آرڈر کا حجم = 0.6 - 0.6 = 0 لاٹس۔