Cấp độ tin cậy giao dịch (TRL) là điểm số được tính dựa trên hiệu suất giao dịch của Nhà quản lý danh mục đầu tư. TRL được tính sau 30 ngày kể từ khi tài khoản quỹ được mở giao dịch lần đầu dựa trên giá trị bình quân gia quyền của hai giá trị:
-
Điểm an toàn
- Điểm an toàn cho biết khả năng một Nhà quản lý danh mục đầu tư tránh thua lỗ vốn trong tài khoản quỹ tốt đến đâu, chẳng hạn như khi vốn luân chuyển giảm xuống 0 hoặc thấp hơn trong quá trình giao dịch. Điểm này càng thấp thì sự cố ngưng giao dịch xảy ra càng nhiều trong tài khoản quỹ đó.
-
Điểm Giá trị rủi ro (VaR)
- Điểm Giá trị rủi ro (VaR) cho biết một Nhà quản lý danh mục đầu tư đã quản lý mức sụt giảm tốt như thế nào, là chỉ số đo lường một đợt sụt giảm vốn từ đỉnh đến đáy. Điểm VaR càng cao thì tỷ lệ vốn mà Nhà đầu tư có thể bị mất trong những trường hợp xấu nhất càng ít.
TRL cân nhắc các tài khoản quỹ trong phần Quản lý danh mục đầu tư và các chiến lược trong phần Social Trading. Tóm lại, điểm VaR và điểm an toàn cho từng tài khoản được tính toán và tổng hợp hằng ngày.
Sau đây là ví dụ:
Một nhà giao dịch có ba tài khoản:
Ngày | Tài khoản 1 | Tài khoản 2 | Tài khoản 3 | ||||||
Vốn luân chuyển | Lợi nhuận ròng | Ngưng giao dịch | Tài sản | Lợi nhuận ròng | Ngưng giao dịch | Vốn luân chuyển | Lợi nhuận ròng | Ngưng giao dịch | |
12/10 | 5000 | - | 0 | 100 | - | 0 | 500 | - | 0 |
12/11 | 6000 | 1.2 | 0 | 150 | 1.5 | 0 | 0 | 0 | 1 |
12/12 | 4000 | 0.66 | 0 | 90 | 0.6 | 0 | 250 | 1 | 0 |
12/13 | 3000 | 0.75 | 0 | 140 | 1.55 | 0 | 400 | 1.6 | 0 |
12/14 | 5000 | 1.66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
12/15 | 4000 | 0.8 | 0 | 120 | 1 | 0 | 300 | 1 | 0 |
- Đầu tiên, vốn luân chuyển tối đa cho từng tài khoản được ghi nhận trong 90 ngày.
-
-
- Tài khoản 1 = 6000
- Tài khoản 2 = 150
- Tài khoản 3 = 500
-
Tổng vốn luân chuyển tối đa = (6000+150+500) = 6650
- Tỷ lệ vốn luân chuyển tối đa cho từng tài khoản là:
-
-
- Tài khoản 1 = 6000/6650 = 0.9022
- Tài khoản 2 = 150/6650 = 0.022
- Tài khoản 3 = 500/6650 = 0.075
-
- Tiếp theo, chúng ta sử dụng công thức bên dưới để tính điểm VaR hằng ngày của từng tài khoản và tổng hợp điểm VaR tương ứng theo từng ngày.
Điểm VaR hằng ngày của tài khoản = Mức sụt giảm x Tỷ lệ vốn luân chuyển tối đa
Ngày | Tài khoản 1 | Tài khoản 2 | Tài khoản 3 | ||||
Mức sụt giảm | Điểm VaR | Mức sụt giảm | Điểm VaR | Mức sụt giảm | Điểm VaR | Tổng VaR | |
12/10 | không có | không có | không có | không có | không có | không có | không có |
12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | -0.075 | -0.075 |
12/12 | -0.34 | -0.3067 | -0.4 | -0.009 | 0 | 0 | -0.3156 |
12/13 | 0.25 | -0.2255 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.2255 |
12/14 | 0 | 0 | -1 | -0.022 | -1 | -0.075 | -0.097 |
12/15 | -0.2 | -0.1804 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0.1804 |
- Chúng ta thực hiện tương tự đối với mức ngưng giao dịch bằng công thức bên dưới và tổng điểm ngưng giao dịch cho từng ngày để tính ra điểm an toàn.
Điểm an toàn hằng ngày của tài khoản = Mức ngưng giao dịch x Tỷ lệ vốn luân chuyển tối đa
Ngày | Tài khoản 1 | Tài khoản 2 | Tài khoản 3 | ||||
Ngưng giao dịch | Điểm ngưng giao dịch | Ngưng giao dịch | Điểm ngưng giao dịch | Ngưng giao dịch | Điểm ngưng giao dịch | Tổng điểm ngưng giao dịch | |
12/10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
12/11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | -0.075 | -0.075 |
12/12 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
12/13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
12/14 | 0 | 0 | 1 | -0.022 | 1 | -0.075 | -0.097 |
12/15 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- Tiếp theo, chúng ta lấy 2.5 phần trăm cho cột tổng của Điểm VaR và Điểm an toàn.
-
-
- Điểm VaR = -0.3156
- Điểm an toàn = -0.097
-
- Chúng tôi chuẩn hóa điểm này bằng công thức sau:
Điểm VaR = 1 / 0.5 + e^3*Điểm VaR
Điểm an toàn = 1 / 2 + e^3*Điểm an toàn
-
-
- Điểm VaR = 0.4875
- Điểm an toàn = 0.8988
-
- Cuối cùng, chúng tôi sử dụng công thức bên dưới để tính TRL.
TRL = 0.6 x Điểm VaR + 0.4 x Điểm an toàn
= 0.6 * 0.4875 + 0.4 * 0.8988
= 0.65202
Sau đó, chúng ta lấy hai giá trị đầu tiên sau dấu thập phân là 65. Do đó, TRL sẽ được hiển thị là 65/100.
Giới thiệu về Độ tin cậy của cấp độ tin cậy giao dịch
Khi một Nhà quản lý danh mục đầu tư có TRL cao, (các) tài khoản quỹ mà họ tạo ra sẽ được hiển thị cho các nhà đầu tư. Độ tin cậy của TRL dựa vào hai yếu tố:
- Điểm mở rộng: Điểm này thể hiện kinh nghiệm giao dịch, xem xét tỷ lệ ký quỹ trên vốn luân chuyển trong khoảng thời gian mà các lệnh của Nhà quản lý danh mục đầu tư được mở. Về cơ bản, mọi lệnh mở đều góp phần vào việc làm tăng điểm mở rộng. Tỷ lệ ký quỹ trên vốn luân chuyển cao hơn và/hoặc thời hạn dài hơn sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng điểm nhưng cũng làm tăng rủi ro liên quan. Cách tính:
Tỷ lệ sử dụng AUM (Tài sản đang quản lý) x Thời gian
Dưới đây là ví dụ về cách tính điểm mở rộng:
- Vốn luân chuyển và ký quỹ được ghi nhận sau mỗi giao dịch.
Ngày & thời gian | Tài khoản 1 | Tài khoản 2 | Tài khoản 3 | |||
Vốn luân chuyển | Ký quỹ | Vốn luân chuyển | Ký quỹ | Vốn luân chuyển | Ký quỹ | |
12/1 10:00 | 1000 | 0 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
12/1 12:15 | 900 | 50 | 500 | 0 | 2000 | 0 |
12/1 15:23 | 900 | 50 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
12/1 16:10 | 1200 | 0 | 500 | 0 | 1500 | 100 |
- Tiếp theo, vốn luân chuyển và ký quỹ trên tất cả các tài khoản sẽ được tổng hợp tương ứng.
- Mức rủi ro được tính bằng tổng ký quỹ/tổng vốn luân chuyển.
- Chênh lệch thời gian được định nghĩa là số giây đã trôi qua kể từ giao dịch trước đó.
- Điểm mở rộng thực tế được tính bằng mức rủi ro x chênh lệch thời gian.
- Điểm mở rộng được tính bằng tổng tích lũy mở rộng chia cho 12000*.
Ngày & thời gian | Tổng vốn luân chuyển | Tổng mức ký quỹ | Mức rủi ro | Chênh lệch thời gian | Điểm mở rộng thực tế | Tổng tích lũy mở rộng | Điểm mở rộng |
12/1 10:00 |
3500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
12/1 12:15 | 3400 | 50 | 0.01470588235 | 8142 | 119.7352941 | 119.7352941 | 0.009977941176 |
12/1 15:23 | 2900 | 150 | 0.05172413793 | 11272 | 583.0344828 | 702.7697769 | 0.05856414807 |
12/1 16:10 | 3200 | 100 | 0.03125 | 2797 | 87.40625 | 790.1760269 | 0.06584800224 |
Sau đó, chúng ta làm tròn giá trị đầu tiên sau dấu thập phân, tức là 1, và sử dụng giá trị đó. Do đó, điểm mở rộng sẽ được hiển thị là 1/10.
- Ngày giao dịch: Số ngày có hoạt động giao dịch.
Khi Nhà quản lý danh mục đầu tư đạt đến mức điểm mở rộng bằng 10 trong 10 ngày giao dịch, TRL của họ sẽ trở nên đáng tin cậy.