Trong tài khoản quỹ, vốn đầu tư của các Nhà đầu tư sẽ được gộp vào một tài khoản quỹ do Nhà quản lý danh mục đầu tư tạo. Nhà quản lý danh mục đầu tư giao dịch từ tài khoản quỹ bằng vốn đầu tư và các lệnh được phân bổ cho từng khoản đầu tư theo tỷ lệ vốn đầu tư.
Tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư
Tỷ lệ vốn đầu tư quyết định cách phân bổ lệnh vào đúng khoản đầu tư trong tài khoản quỹ và được tính theo công thức sau:
Tỷ lệ vốn luân chuyển = Vốn luân chuyển đầu tư/Tổng vốn luân chuyển của tất cả các khoản đầu tư trong tài khoản quỹ
Vốn luân chuyển đầu tư là số tiền Nhà đầu tư có trong tài khoản đầu tư của mình, cộng hoặc trừ bất kỳ khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ nào phát sinh từ các lệnh đang mở.
Phân bổ lệnh tối thiểu
Khối lượng lệnh tối thiểu cho Nhà quản lý danh mục đầu tư là 0.01 lô đối với Nhà quản lý danh mục đầu tư, trong khi đó, kích thước lô tối thiểu có thể được phân bổ cho một khoản đầu tư là 0.0001. Điều này là để đảm bảo rằng các Nhà đầu tư nhận được lệnh ngay cả khi Nhà quản lý danh mục đầu tư mở khối lượng lệnh tối thiểu.
Máy tính phân bổ lệnh
Nhà quản lý danh mục đầu tư được cung cấp máy tính phân bổ lệnh trên trang tài khoản quỹ trong phần Quản lý danh mục đầu tư tại Khu vực cá nhân để giúp họ phân bổ lệnh cho các Nhà đầu tư.
Trường hợp
Cách phân bổ lệnh có thể khác nhau tùy theo số khoản đầu tư, số lượng nhà đầu tư, số tiền đầu tư của nhà đầu tư và lệnh mà Nhà quản lý danh mục đầu tư đã thực hiện. Có thể bao gồm:
- Tỷ lệ vốn khác nhau
Nhà quản lý danh mục đầu tư khởi tạo một tài khoản quỹ, không nạp tiền vào tài khoản quỹ và mời các Nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 1,000 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 1,500 USD.
Tài khoản quỹ sẽ có 2,500 USD. Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 2 lô.
| Đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển | Phân bổ lệnh | |
| Nhà đầu tư 1 | 1,000 USD |
(1,000/2,500)% = 40% |
(1,000/2,500) × 2 lô = lệnh 0.8 lô |
| Nhà đầu tư 2 | 1,500 USD |
(1,500/2,500)% = 60% |
(1,500/2,500) × 2 lô = lệnh 1.2 lô |
- Các tỷ lệ khác nhau (tiếp theo)
Nhà quản lý danh mục đầu tư khởi tạo một tài khoản quỹ, không nạp tiền vào tài khoản quỹ và mời các Nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 2,000 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 1,500 USD.
- Nhà đầu tư 3 đầu tư 1,010 USD.
Tài khoản quỹ sẽ có 4510 USD. Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 2 lô.
| Đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển | Phân bổ lệnh | |
| Nhà đầu tư 1 | 2,000 USD |
(2,000/4,510)% = 44.3% |
(2,000/4,510) × 2 lô = lệnh 0.8869 lô |
| Nhà đầu tư 2 | 1,500 USD |
(1,500/4,510)% = 33.2% |
(1,500/4,510) × 2 lô = lệnh 0.6651 lô |
| Nhà đầu tư 3 | 1,010 USD |
(1,010/4,510)% = 22.3% |
(1,010/4,510) × 2 lô = lệnh 0.4478 lô |
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân bổ lệnh chính còn lại bằng cách ưu tiên các khoản đầu tư lớn hơn dựa trên tỷ lệ vốn đầu tư của chúng.
- Đối với lệnh của Nhà đầu tư 1 (đầu tư lớn nhất): (2,000/4,510) x 0.0002 lô = 0.000088691796 = 0.0001 lô
- Lô 0.0001 cuối cùng sẽ được phân bổ cho Nhà đầu tư 2 (khoản đầu tư lớn thứ hai).
Phân bổ cuối cùng:
| Nhà đầu tư 1 | Nhà đầu tư 2 | Nhà đầu tư 3 |
| 0.8869 lô + 0.0001 lô = lệnh 0.8870 | 0.6651 lô + 0.0001 lô = lệnh 0.6652 | lệnh 0.4478 lô |
- Tỷ lệ vốn bằng nhau
Nhà quản lý danh mục đầu tư khởi tạo một tài khoản quỹ, không nạp tiền vào tài khoản quỹ và mời các Nhà đầu tư. Ba nhà đầu tư mỗi người đầu tư 1,000 USD. Tài khoản quỹ sẽ có 3,000 USD. PM mở lệnh có khối lượng 1 lô.
Tỷ lệ vốn luân chuyển của mỗi nhà đầu tư đều bằng nhau: (1,000/3,000)% = 33.33%
- Nhà đầu tư 1 được phân bổ 0.3333 lô.
- Nhà đầu tư 2 được phân bổ 0.3333 lô.
- Nhà đầu tư 3 được phân bổ 0.3334 lô.
Ngay cả khi tất cả các khoản đầu tư đều ngang bằng nhau, thì kết quả vẫn thừa 0.0001 lô. Lô 0.0001 này sẽ được phân bổ cho nhà đầu tư nào đầu tư muộn nhất, tức là Nhà đầu tư 3 sẽ được mở lô 0.3334.
- Tỷ lệ vốn nhỏ
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở một tài khoản quỹ và có 2 nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 14,860 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 140 USD.
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 0.01 lô.
- Nhà đầu tư 1 được phân bổ 0.01 lô.
- Nhà đầu tư 2 không được phân bổ lệnh nào.
Trong trường hợp này, Nhà quản lý danh mục đầu tư cần cân nhắc mở các lệnh có khối lượng lớn hơn 0.02 lô để phân bổ cho cả 2 nhà đầu tư.
Lưu ý quan trọng: Nếu khối lượng tính được thấp hơn khối lượng lô tối thiểu (0.01 lô), Nhà đầu tư sẽ không nhận được lệnh nào.
- Đóng một phần
Nhà đầu tư có thể đóng một phần lệnh bằng cách thủ công hoặc thông qua chức năng ngưng giao dịch để tự động đóng một khoản đầu tư.
Quan trọng: Khi một tài khoản quỹ ngừng giao dịch, hệ thống sẽ đóng lại tất cả các khoản đầu tư đang hoạt động trong đó và lưu trữ tài khoản quỹ.
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 1 lô.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 4,000 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 6,000 USD.
| Đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển | Phân bổ lệnh | |
| Nhà đầu tư 1 | 4,000 USD |
(4,000/10,000)% = 40% |
(4,000/10,000) × 1 lô = lệnh 0.4 lô |
| Nhà đầu tư 2 | 6,000 USD |
(6,000/10,000)% = 60% |
(6,000/10,000) × 1 lô = lệnh 0.6 lô |
Nếu Nhà đầu tư 1 đóng khoản đầu tư.
- Khối lượng lệnh đã đóng một phần = 0.4 lô.
- Khối lượng lệnh còn lại = 1 - 0.4 = 0.6 lô.
Nếu Nhà đầu tư 2 đóng khoản đầu tư.
- Khối lượng lệnh đã đóng = 0.6 lô.
- Khối lượng lệnh còn lại = 0.6 - 0.6 = 0 lô.