Với giải pháp Quản lý danh mục đầu tư, tiền của các Nhà đầu tư sẽ được gộp vào một tài khoản quỹ do Nhà quản lý danh mục đầu tư (PM) tạo. Sau đó, Nhà quản lý danh mục đầu tư sẽ giao dịch từ tài khoản này bằng vốn đầu tư. Lệnh được phân bổ cho từng khoản đầu tư dựa trên tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư.
Tìm hiểu tài khoản quỹ là gì và so sánh sự khác biệt giữa chiến lược và tài khoản quỹ.
Cách giải pháp Quản lý danh mục đầu tư hoạt động
Trước hết, hãy xem qua cách quy trình Quản lý danh mục đầu tư hoạt động:
- Nhà quản lý danh mục đầu tư tạo một tài khoản quỹ và mời Nhà đầu tư tham gia tài khoản quỹ đó.
- Một Nhà đầu tư mở khoản đầu tư trong tài khoản quỹ này.
- Vốn đầu tư sẽ được chuyển vào tài khoản quỹ của Nhà quản lý danh mục đầu tư.
- Nếu có bất kỳ lệnh nào đang mở thì lệnh đó sẽ không được phân bổ cho khoản đầu tư mới.
- Nhà quản lý danh mục đầu tư mở các giao dịch mới, các giao dịch đó sẽ được phân bổ ngay vào tài khoản đầu tư của Nhà đầu tư bằng cách sử dụng cùng một mức giá mở lệnh. Khối lượng lệnh được tính dựa theo tỷ lệ vốn đầu tư.
Tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư
Tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư quyết định cách phân bổ lệnh vào đúng khoản đầu tư trong tài khoản quỹ.
Khi Nhà quản lý danh mục đầu tư giao dịch bằng số vốn đầu tư được chuyển vào tài khoản quỹ, các lệnh đang mở sẽ được phân bổ cho các khoản đầu tư dựa trên tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư.
Công thức tính toán
Tỷ lệ vốn luân chuyển = Vốn luân chuyển đầu tư/Tổng vốn luân chuyển của tất cả các khoản đầu tư trong tài khoản quỹ
Vốn luân chuyển đầu tư là số tiền Nhà đầu tư có trong tài khoản đầu tư của mình, cộng hoặc trừ bất kỳ khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ nào phát sinh từ các lệnh đang mở.
Phân bổ lệnh tối thiểu
Dù khối lượng lệnh tối thiểu là 0.01 lô đối với Nhà quản lý danh mục đầu tư, nhưng kích thước lô tối thiểu có thể được phân bổ cho một khoản đầu tư là 0.0001. Điều này được thực hiện để đảm bảo rằng các Nhà đầu tư nhận được lệnh ngay cả khi Nhà quản lý danh mục đầu tư mở khối lượng lệnh tối thiểu.
Máy tính phân bổ lệnh
Máy tính phân bổ lệnh cũng là một công cụ đặc biệt để Nhà quản lý danh mục đầu tư tính toán cách phân bổ lệnh giữa các nhà đầu tư. Công cụ này nằm trong một mục trên trang tài khoản quỹ.
Trường hợp
Cách phân bổ lệnh có thể khác nhau tùy theo số khoản đầu tư, số lượng nhà đầu tư, số tiền đầu tư của nhà đầu tư và lệnh mà Nhà quản lý danh mục đầu tư đã thực hiện.
- Tỷ lệ vốn khác nhau
- Tỷ lệ vốn bằng nhau
- Tỷ lệ vốn nhỏ
Trường hợp: Tỷ lệ vốn khác nhau
Trước hết, hãy tìm hiểu một trường hợp thường gặp để minh họa cách tỷ lệ vốn luân chuyển đầu tư và việc phân bổ lệnh kết hợp với nhau.
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở một tài khoản quỹ. Người này không nạp tiền của mình vào tài khoản quỹ và mời Nhà đầu tư mở khoản đầu tư trong tài khoản quỹ đó.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 1000 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 1500 USD.
Vốn đầu tư 2500 USD sẽ được chuyển vào tài khoản quỹ của Nhà quản lý danh mục đầu tư.
Sau đó, Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 2 lô.
Tỷ lệ vốn luân chuyển và lệnh được phân bổ cho mỗi nhà đầu tư được tính như sau:
| Đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển | Lệnh được phân bổ | |
| Nhà đầu tư 1 | USD 1000 | (1000/2500)% = 40% |
(1000/2500) × 2 lô = lệnh 0.8 lô. |
| Nhà đầu tư 2 | USD 1500 | (1500/2500)% = 60% |
(1500/2500) × 2 lô = lệnh 1.2 lô |
Hãy tìm hiểu một tình huống khác về các tỷ lệ khác nhau:
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở một tài khoản quỹ. Người này không nạp tiền của mình vào tài khoản quỹ và mời Nhà đầu tư mở khoản đầu tư trong tài khoản quỹ đó.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 2,000 USD
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 1,500 USD
- Nhà đầu tư 3 đầu tư 1,010 USD.
Vốn đầu tư 4,510 USD sẽ được chuyển vào tài khoản quỹ của Nhà quản lý danh mục đầu tư.
Sau đó, Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 2 lô.
Tỷ lệ vốn luân chuyển và lệnh được phân bổ cho mỗi nhà đầu tư được tính như sau:
| Khoản đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển |
Lệnh được phân bổ (được làm tròn xuống đến 4 chữ số thập phân) |
|
| Nhà đầu tư 1 | 2,000 USD | (2000/4510)% = 44.345898% | (2000/4510) × 2 lô = lệnh 0.8869 lô. |
| Nhà đầu tư 2 | 1,500 USD | (1500/4510)% = 33,259424% | (1500/4510) × 2 lô = lệnh 0.6651 lô |
| Nhà đầu tư 3 | 1,010 USD | (1010/4510)% = 22,394678% | (1010/4510) × 2 lô = lệnh 0.4478 lô |
Tiếp theo, chúng ta sẽ tính số tiền còn lại của lệnh sau khi tính lệnh lô cụ thể cho tất cả các nhà đầu tư.
2 lô - 0.4478 lô - 0.6651 lô - 0.8869 lô = 0.0002 lô
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân bổ phần bên trái của lệnh chính bắt đầu từ khoản đầu tư lớn nhất, bằng cách nhân nó với tỷ lệ vốn đầu tư và làm tròn lên đến 4 chữ số thập phân
- Đối với khoản đầu tư lớn nhất từ lệnh của Nhà đầu tư 1.
(2000/4510) × 0.0002 lô = 0,000088691796 = 0.0001 lô
- Lô 0.0001 cuối cùng được phân bổ cho khoản đầu tư lớn nhất tiếp theo từ Nhà đầu tư 2.
Do đó, lệnh cuối cùng sẽ được phân bổ như sau:
| Nhà đầu tư 1 | Nhà đầu tư 2 | Nhà đầu tư 3 |
| 0.8869 lô + 0,0001 lô = lệnh 0.8870 | 0.6651 lô + 0,0001 lô = lệnh 0.6652 | lệnh 0.4478 lô |
Trường hợp: Tỷ lệ vốn bằng nhau
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở một tài khoản quỹ và 3 nhà đầu tư cùng đầu tư số tiền bằng nhau là 1000 USD.
Tỷ lệ vốn luân chuyển của mỗi nhà đầu tư đều bằng nhau và được tính như sau:
(1000/3000)% = 33.33%
Nếu PM mở lệnh có khối lượng 1 lô.
- Nhà đầu tư 1 được phân bổ 0.3333 lô.
- Nhà đầu tư 2 được phân bổ 0.3333 lô.
- Nhà đầu tư 3 được phân bổ 0.3334 lô.
Ngay cả khi tất cả các khoản đầu tư đều ngang bằng nhau, thì kết quả vẫn thừa 0.0001 lô. Lô 0.0001 này sẽ được phân bổ cho nhà đầu tư nào đầu tư muộn nhất, tức là Nhà đầu tư 3 mới mở khoản đầu tư sẽ được mở lệnh 0.3334 lô.
Trường hợp: Tỷ lệ vốn nhỏ
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở một tài khoản quỹ và có 2 nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 14860 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 140 USD.
Sau đó, Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 0.01 lô.
- Nhà đầu tư 1 được phân bổ 0.01 lô.
- Nhà đầu tư 2 không được phân bổ lệnh nào.
Tùy thuộc vào số tiền đầu tư của nhà đầu tư, Nhà quản lý danh mục đầu tư cần cân nhắc mở các lệnh có khối lượng lớn hơn 0.02 lô để phân bổ cho cả 2 nhà đầu tư.
Lưu ý quan trọng: Nếu khối lượng tính được thấp hơn khối lượng lô tối thiểu (0.01 lô), Nhà đầu tư sẽ không nhận được lệnh nào.
Cách thức hoạt động của việc đóng một phần lệnh
Nhà đầu tư có thể đóng một phần lệnh bằng cách thủ công hoặc thông qua chức năng ngưng giao dịch để tự động đóng một khoản đầu tư.
Lưu ý quan trọng: Khi một tài khoản quỹ ngưng giao dịch, hệ thống sẽ đóng tất cả các khoản đầu tư đang hoạt động trong đó và lưu trữ tài khoản quỹ. Bạn có thể xem tài khoản quỹ trong mục Tài khoản quỹ bị lưu trữ.
Sau đây là ví dụ:
Nhà quản lý danh mục đầu tư mở lệnh có khối lượng 1 lô.
- Nhà đầu tư 1 đầu tư 4000 USD.
- Nhà đầu tư 2 đầu tư 6000 USD.
| Đầu tư | Tỷ lệ vốn luân chuyển | Lệnh được phân bổ | |
| Nhà đầu tư 1 | 4000 USD | (4000/10000)% = 40% | (4000/10000) x 1 lô = lệnh 0.4 lô |
| Nhà đầu tư 2 | 6000 USD | (6000/10000)% = 60% | (6000/10000) x 1 lô = lệnh 0.6 lô |
Nhà đầu tư 1 đóng khoản đầu tư.
- Khối lượng lệnh đã đóng một phần = 0.4 lô.
- Khối lượng lệnh còn lại = 1 - 0.4 = 0.6 lô.
Nếu Nhà đầu tư 2 đóng khoản đầu tư.
- Khối lượng lệnh đã đóng = 0.6 lô.
- Khối lượng lệnh còn lại = 0.6 - 0.6 = 0 lô.